7.52亿可转债申请获通过 珀莱雅可以放手大干了

　　2021年10月19日晚，珀莱雅化妆品股份有限公司（以下简称“珀莱雅”，证券代码：603605）发布公告，称中国证监会发审委对公司公开发行可转债申请进行了审核。根据审核结果，公司本次公开发行可转债申请获得审核通过。

　　根据珀莱雅8月25日发布的《公开发行A 股可转换公司债券预案（二次修订稿）的公告》，珀莱雅拟公开发行总额不超过人民币7.52亿元（含7.52亿元）的A股可转换公司债券（以下简称“可转债”），发行的可转债的存续期限为自发行之日起6年。

　　公告显示，可转债拟募集资金扣除发行费用后将全部用于以下项目：

　　湖州扩建生产基地建设项目（一期），主要建设内容为：引进国内外先进的生产设备，建设自动化、智能化产品生产线。投资总额为4.38亿元，拟投入募集资金3.39亿元；

　　龙坞研发中心建设项目，主要建设内容为：购置研发场地，购买先进的软硬件设备，吸引行业内高端技术人才，建设龙坞研发技术中心。投资总额2.18亿元，拟投入募集资金1.95亿元；

　　信息化系统升级建设项目，主要建设内容为：购置软硬件设备、引进专业化的信息技术人才，对公司现有的信息化系统进行全面升级建设。投资总额1.12亿元，拟投入募集资金9050万元；

　　补充流动资金投资总额1.8亿元，主要建设内容为：满足公司业务发展对流动资金的需求。拟投入募集资金1.28亿元。其中，“补充流动资金”项目拟投入的募集资金金额，已扣除公司本次可转债发行首次董事会决议日2020年10月12 日前六个月起至今公司新投入及拟投入的5178.68 万元的财务性投资金额。

　　据悉，“龙坞研发中心建设项目”已取得杭州市生态环境局西湖分局出具的《浙江省“区域环评+环境标准”改革试点建设项目环境影响评价文件承诺备案受理书》（杭西环改备〔2021〕2 号），并且浙江省政府官网5月5日对其建设项目环境影响评价信息进行了公示。

　　清扬君认为，珀莱雅历时一年的可转债申请，很有必要，也很及时。

　　第一、化妆品赛道好，必须要趁机抢跑、快跑才能弯道超车，成为世界美妆巨头。

　　根据Euromonitor 的数据，2020年我国化妆品行业市场规模为5199.5亿元，2015-2020年的年均复合增长率达到10.3%。根据Euromonitor的预测，中国化妆品行业将在未来几年继续保持稳定增长态势，预计到2025年市场规模将达到8112.7 亿元，2021 至2025 年年均复合增长率8.8%。

　　化妆品市场发展空间如此之大，怎可错失良机？

　　第二、湖州扩建生产基地建设项目（一期）能很好的满足现有化妆品快速增长的业务。

　　财报显示，2018年，珀莱雅营收23.6亿元，同比增长32.43%；2019年，珀莱雅营收31.24亿元，同比增长32.3%；2020年，珀莱雅营收37.52亿元，同比增长20.13%。

　　珀莱雅除了旗下的“珀莱雅”、“悦芙媞”、“彩棠”、“INSBAHA”、“CORRECTORS”等品牌，还与阿里巴巴成立了首个天猫新品牌孵化基地，可能为大量的孵化品牌代工。

　　据了解，孵化基地刚落成，就吸引了100多个新品牌报名参与。这些项目涵盖护肤、彩妆、母婴、个护等类目，创始人有知名动漫博主大V、美术创作师、彩妆造型大师、美国常春藤高校研究的大咖、原知名企业的高管、多个跨行业成功项目的连续创业者等。经过路演角逐，最终将有20个品牌有望入驻基地。天猫计划通过珀莱雅等14个品牌孵化基地，孵化1000个年销售额超过千万的新品牌。

　　对此，珀莱雅CEO方玉友表示，“有的新锐品牌产品开发能力很强，但运营能力弱，或是受供应链局限，产品质量不过关，我们自己也是一步步走出来的，深知创业这条路不好走，所以会把我们的能力开放出来，从供应链管理、产品设计、研发、基金等层面给到全方位的支持，加上天猫的营销赋能、品牌建设加持，能够为新锐品牌提供很大帮助。”

　　珀莱雅在《公开发行可转换公司债券申请文件反馈意见的回复（二次修订稿）》披露：现有的生产基地规模和机器设备数量已经无法较好地适应公司市场规模扩张的需要。为满足旺盛的市场需求，近年来公司通过改进工艺、多班生产等方式提高生产效率，但依然难以完全消化消费者的订单。未来，随着化妆品品牌的差异化和化妆品市场的进一步扩张，预计在较长时间内，公司产品的市场需求仍将保持快速增长。若公司产能不能得到有效提升，产能不足将成为未来制约公司发展的瓶颈。随着化妆品市场容量的不断增加，公司急需提高产品生产能力以满足公司快速发展业务的需求。

　　该项目的实施在迅速扩大生产规模情况下，保障产品质量，促进公司业绩稳定增长。而对于柔性订单，尤其是电商爆款的订单波动，可以起到很好的应对，从而能达到优化产品结构、大幅提高生产效益，缩短订货周期，加快供货速度，有利于提升公司资金使用效率，也更好地提升客户和消费者满意度，最终实现逐步提升市场份额，提升公司的管理运营效率，增强公司的市场竞争力，从而实现公司长期可持续发展，促进公司价值及股东利益的快速稳健增长。

　　第三、龙坞研发中心建设项目助推珀莱雅提升研发能力。

　　该项目的实施，购置研发场地有利于珀莱雅扩充公司研发人才；购买先进的软硬件设备充实其技术储备，可以在提升产品的功效的同时，不断地推出优质新品，满足消费者需求并挖掘新需求。而腾出的珀莱雅大厦研发中心办公室则可以供日益强大的公司团队使用。

　　第四、信息化系统升级建设项目能更好的优化、整合、升级现有的信息系统。

　　目前，珀莱雅的线上销售已经达到80%，面对旗下不同的品牌、不同销售渠道业务，进行优化、整合和升级现有的信息系统，组建新的、标准化、规范化、实用性强的信息化系统，能提升珀莱雅的运营效率，有效的降低运营成本，改善数据沉淀能力，更好的为企业经营提供决策参考。

　　第五、补充流动资金为企业发展提供资金保证，有利于公司发展战略稳步推进。

　　总而言之，珀莱雅7.52亿可转债申请顺利通过证监会的审批，有助于珀莱雅中长期的战略规划和实施。如果用一句话来形容，那就是“珀莱雅可以撸起袖子加油干了！”