安迪苏:蛋氨酸市场前景长期看好 买入评级
摘要: 安迪苏:蛋氨酸市场前景长期看好买入评级 2016-10-19类别:公司研究机构:群益证券研究员:--[摘要]更正事項安迪蘇在美國並沒有設置廠房,現時生產設施在法國、西班牙及中國南京。總結安迪蘇是一家飼
安迪苏:蛋氨酸市场前景长期看好 买入评级 2016-10-19 类别:公司研究 机构:群益证券 研究员:--
[摘要]
更正事項安迪蘇在美國並沒有設置廠房,現時生產設施在法國、西班牙及中國南京。
總結安迪蘇是一家飼料添加劑生產商,是全球主要的蛋氨酸生產商之一,在法國、西班牙及中國南京設有生產設施。
2016年上半年,得益於公司主營產品蛋氨酸產能增加,維生素A價格暴漲,以及重組後公司各類費用下降,公司股東應佔盈利增109%至人民幣11.0億元,若扣除非經常性損益後,核心淨利潤同比增長249%。公司每股盈利為人民幣0.41元,同比增長105%,其毛利率為52%與去年持平。
全球蛋氨酸每年需求增速約5%至6%,中國去年蛋氨酸需求增速24.8%,預計今年全年可達至27%。中國是全球蛋氨酸需求最大以及需求量增長最快的市場,預計安迪蘇作為板塊的領導者,未來可繼續受益於行業景氣度迅速的提升。
技術走勢及投資策略股份於去年底呈雙頂型態回落後,今年只以橫行上落為主,迄今仍在人民幣12.01元至人民幣16.55元之間運作,目前股價正在此長方形區下方附近,建議投資者可在人民幣14.34元或以下水平買入,目標價人民幣16.00元,止蝕價則設在人民幣13.62元。
上周推薦回顧上周推介的開灤股份(600997.CH)復市後於高位整固,雖然未有向上突破,但亦未有跌回9月底突破前的水平,走勢依然向好,暫時維持目標價人民幣8.67元及止蝕價人民幣6.81元不變。
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