市场心态趋于保守

　　新题材乍现

　　主持人:本周妖股再次浮出水面,虽然其他热点的持久性差了那么一点点,但是总算把人气给稳住了。

　　泛舟:人气就散了一天,这一天废的废,残的残,如果不是次新股霸王硬反包,真就要崩塌了。随后妖股就出来了,这种就是定性为妖,不是龙。当然了,如果能出现柘中股份(002346)这般飘逸的走势,就成魂了。接下去效仿者无数,不过呢,从席位看,确实XX帮又回来了,而且撒了不少芝麻。

　　主持人:管他谁回来,只要把标杆打出来就行。这周你对这个妖股的早早发现确实够劲,第一个板就直接在博客中阐述了这个现象,引起了粉丝的极大关注。这周有无数人通过明暗各种渠道,找我打听你博客所谈到的细节问题,能简单说说你是怎么在第一个板看出海联讯(300277) 就是一个不错的信号呢?

　　泛舟:大家都以为我是10月17日就开始看它了,其实不然,我9月25日他第一波连续涨停的时候我就放入了自选,我有一个朋友也非常热爱市场,我和他经常说一些现象,这妖股的整个过程他都旁观了。这就是我一直和大家说的,你们如果想玩短线,必须看强势股,想做价值投资,那么茅台。我记得2012年的时候,有一个叫ST幸福的,我每次来北京交流,都和大家讲价值投资就看这个,估值低到没朋友,确定性三年成长。结果几年涨了几十倍。茅台也是如此。一定要想好你要什么。短线更简单,看强不看弱。至于具体的细节,为何当时会放入自选?复牌跌停后是什么感受?为何又反手看多这个?这些问题篇幅太大,等我下周在北京的课上给大家细细道来。

　　主持人:行!到时候这事必须讲,如果你忘了大家千万记得提醒小泛,也不光是这一个知识点,交易上的细节你可必须得全盘托出。周五市场又出现一个新的热点,自贸区升级版!对于这个现象你怎么看?

　　泛舟:首先,这个会分流很多其他热点上的资金,我估计除了妖股或者小板块,基本都要被分流了。其次才第一天,真看不出什么东西,周四这个板块就两个票盘中板过,华贸最后开了。但是周五一早被顶到一字。这个板块又让大家想起当时的自贸区。当时我记得外高桥(600648) 停牌后走牛,除外的话,就是华贸物流(603128) 和上港最牛了。一个是港口,一个是物流。这次按照资金堆板的顺序看也是,华贸、外高桥和上港。当然还有个新股!看下周吧,首先看周末消息面是否发酵,再看下周的接力,因为你一字走不远,必须有接力。所以不急,下周看,如果周末消息炸开,那就爽了,上半年有雄安,下半年有自由港,这种市场环境还不好好去捞一票?

　　主持人:下周市场怎么看?

　　泛舟:目前看不出有什么不好,指数也在可控的震荡范围内。继续看好个股的表现!

　　下周进入敏感时间周期

　　主持人:市场持续震荡已经接近若雨萧萧说的30个交易日周期了,市场应该选择方向了?

　　海风若雨萧萧:近期市场持续性热点匮乏,资金主要流向白酒医药消费类个股,环保、美丽中国、健康中国等主题都只能间断地表现一下,持续性并不强,反映了市场心态趋于保守,这就是咱们聊到的四季度不确定性因素较多,防御是主线思维,目前看市场已经在3400一线震荡6周,下周开始进入敏感时间周期,需要提防市场做出向下的方向性选择。

　　主持人:上周咱们也聊到了需要警惕出现像4月上攻3300失利之后出现连续回落行情,如果出现下行,会重演4月至5月的行情吗?

　　海风若雨萧萧:我认为重演概率不大,今年4月初判断出春季行情结束,“有一种胜利叫撤退”,是建立在对国家政策的分析上的,属于内因层面的东西,当时银行业持续加强监管,直接影响到了资金面的平衡,加之市场对管理层从严监管的尺度心中无底,所以去杠杆造成了踩踏现象,当时市场最显着的特点就是,在3200~3300一线形成了放量的扩散震荡,完成了筹码交换。而当前市场主要是一些外部因素的干扰,比如美元预期收缩货币和加息的影响等,本身国内政策面还是趋于求稳的格局,经济形势也较好,所以这是属于外因层面的东西,市场也一直处于缩量状态。根据我的经验,国内政策是影响行情的关键因素,外部环境不是最主要因素,当然,因为美国政策变化会限制国内政策的进一步宽松,三季度我们说的炒作主线是周期股和科技成长股,是“三放政策”的受益者,而四季度宽松的货币政策预期已经不存在了,市场自然会趋向于消费白马低估值这些品种。这就是我一直讲四季度加强防御注重消费类品种的主要逻辑,而且这批消费类个股多数三季度一直处于调整状态,三季报公布后,业绩也基本明确了,本身就有估值修复的内在需求。

　　市场节奏慢下来了

　　主持人:本周依然继续缩量,指数也变得弱化,个股杀敌更是普遍,骄阳觉得是否风险在加剧?

　　骄阳:如果还这么想,那么我觉得还是在用以前的眼光看待。如果以成熟的眼光看,我觉得市场很好。首先,市场节奏慢下来了,慢牛本身就是需要压制指数来缓慢地运行,这符合国家的导向。你以为这里快速连续拉起300~500点甚至更多是好事情?要知道,我们去杠杆儿才刚在局部有些成效。控制金融风险才刚刚有点起色,一旦股市暴涨,这些问题又会滋生,这绝对不利于国家需求。所以只有慢牛才合适。美国股市不就是如此嘛。慢慢来,涨点跌点再涨点再跌点,几个月涨100~200点即可。还有你看看优质的价值个股,市场无论涨跌,但是优秀的个股持续上涨,你说市场环境不好的话不是很可笑嘛,我们说价值投资好久了吧。当初就告诉大家,要学会用看美国股市的眼光看中国,发达国家股市都是少数绝对优质的公司的持续上涨推动的,垃圾股就是被边缘化的,我们A股未来就是这个趋势,市场可以长期磨磨唧唧的涨几年甚至十几年,美国香港欧洲都是,长期大牛,但是很多个股长期横盘或者下跌。所以只有重新认识了市场,你才能先人一步适应市场的根本变化。

　　主持人:很多人会觉得市场不好,所有的个股都存在风险,看着市场下跌不敢玩,所以很多白马被错过,大家都纠结的是市场一直都给人很担心的感觉,不敢参与所谓白马或者大蓝筹,参与白马吧,太高了,怕市场一跌他们就跌,参与大蓝筹吧,怕市场没有大机会,不会大涨,他们也不会有太高收益。

　　骄阳:这又是中国散户的老眼光,首先要说,这不都是肤浅的短线投资思维嘛,都希望短线赚大钱赚快钱。本身就是严重投机,是错误的,面对走价值投资的A股来说,本身就越来越难适应。其次高不代表没价值,低不代表有价值,这是价值投资必须要明白的一条。其次对于大蓝筹来说,你看看中国平安(601318) 、工商银行(601398) ,谁说市场慢这些品种就不会大涨的,你看看人家的整体涨幅。再说你看看这些真正价值股,今年4~5月份市场最大风险最恐怖的下跌阶段,人家有很大风险吗?贵州茅台(600519) 在这个阶段是涨的,工商银行也是涨了10%,虽然也有下跌的,但是跌幅都在5%个点上下,难道这样的下跌风险大吗?如果在股市里,连5%左右的下跌都承受不了,那我也是醉了。

　　主持人:涨了这些多,难道他们就不高估?

　　骄阳:人家也都是轮涨的,你看中国人寿(601628) 涨很多了吗?你看许多银行涨很多了吗?所以看问题要全面。再者看看市盈率,被低估的真有不少,难道按照价值投资的眼光,就要因为市场的下跌而忽视他们的价值?记住,中国股市未来只要你是价值投资,就不会吃亏。当然,如果价值投资之外还掌握了短线方法,那就是如虎添翼了。