国金证券:维持上海家化买入评级
摘要: 国金证券发布研究报告称,上海家化调整效果持续显现,多个品牌陆续恢复正向增长、齐头并进发展势头良好,多品牌运营能力逐步验证。维持21-23年EPS为0.78/1.12/1.49元,
国金证券发布研究报告称,上海家化调整效果持续显现,多个品牌陆续恢复正向增长、齐头并进发展势头良好,多品牌运营能力逐步验证。维持21-23年EPS为0.78/1.12/1.49元,21-23年PE分别为65/45/34倍,维持“买入”评级。
报告中称,公司1Q21线下疫后恢复性增长亮眼,佰草集恢复正向增长、扭亏为盈,多品牌齐头并进快速发展。进入2Q21,玉泽618销售靓丽、淘系排名第14,但考虑去年高基数,同时叠加六神提价提前、线上总体增速略低于预期,预计二季度营收增速环比一季度有所放缓,净利端获益去年低基数预计同比大幅增长。
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