越声理财：大小指数缩量调整 逢低布局三季报行情

　　越声理财

　　周三大小指数集体收跌，上证指数盘中冲高受阻5日均线，刚好收在10日均线附近。创业板指数收跌逾1%，总体在半年线附近弱势震荡。两市合计成交1.35亿元，较上日大幅减少了1500亿左右。两市个股涨多跌少，逾百只个股涨停或涨幅超过10%，市场情绪有所回暖，局部赚钱效应良好。

　　从盘面来看，市场呈现严重分化的格局。一方面，资金聚焦涨价周期和新能源，特别是叠加了双重概念的个股上演了涨停潮。涨价周期中的石油、天然气、磷化工、氟化工等板块领涨;受“千乡万村驭风计划”政策利好消息影响，风电概念再度强势爆发。另一方面，旅游、白酒概念、食品饮料、家电等大消费板块位居跌幅前列;上日强势领涨的工业母机和鸿蒙概念表现疲弱，基本上可以说是一日游的反弹行情。

　　北向资金昨日重新回流，全天流入净额为21.4亿元，终结了此前连续两日净流出态势。具体来看，当日沪股通净流入25.25亿元，深股通小幅净流出3.85亿元，内部出现了明显的分化。深股通专用席位重点买入了风电概念股金风科技（002202），买入净额达到1.2亿元;大举卖出了【中材科技(002080)、股吧】（002080）和卫士通（002268），卖出净额分别为2.64亿元和0.95亿元。

　　越声理财表示，市场维持结构性行情特征不变。除了板块严重分化之外，昨日市场另一个重要特征是成交量大幅萎缩，“节日效应”或开始显现。A股市场有非常明显的日历效应，从历史经验来看，随着中秋国庆双节的逐步临近，为应对长假期间的不确定性，9月下半个月开始，交投活跃度会开始下降，部分资金会提前开始收缩战线，特别是对部分获利比较大的品种开始兑现利润降低总体仓位。市场缩量调整，后期仍将维持结构性行情，题材热点继续保持轮动。操作上，稳健投资者可继续在涨价周期和高景气赛道(新能源、新能源汽车等)中把握板块轮动的机会，但要适当降低总体仓位和把握操作节奏。

　　此外，越声理财建议逢低布局三季报行情，重点是挖掘三季度产品价格加速上涨的品种，这类个股Q3业绩环比增长概率高，甚至有望超预期。我们可以拿六氟磷酸锂来举例说明。根据同花顺（300033）数据，六氟磷酸锂价格6月30日市场价报31.5万元/吨，7月1日调涨至38万元/吨，最新报45万元/吨，三季度价格涨幅超过40%。受益六氟磷酸锂价格上涨，上市公司的业绩高增长不断兑现，如天际股份（002759）预计前三季度净利润为4.4亿元-4.6亿元，其中Q3净利润为2.4亿元-2.6亿元，已经超过了上半年2.05亿元;【延安必康(002411)、股吧】（002411）预计前三季度净利润为5.5亿元-6.0亿元，同比增长42倍-46倍;天赐材料（002709）预计三季报净利润为14亿元-16亿元，同比增长170%-208%，按中枢15亿元测算Q3单季度净利润7.17亿元，环比Q2增长44%。投资者可根据这种思路挖掘受益三季度产品涨价的优质品种，提前进行布局，在10月份发布三季报业绩后择机兑现。