午间回顾：两市近3900股下跌 避险板块逆市走强

　　【数据论市】

　　1、9月29日周三早盘，沪深两市早盘成交额达7027亿元；

　　2、沪指早盘收跌1.79%，深成指跌1.41%，创业板指跌0.68%；

　　3、两市早盘共595只个股上涨，3883只个股下跌；涨停19家，跌停32家。

　　4、沪股通早盘净卖出24.09亿元，深股通早盘净买入7.36亿元。

　　【行情点评】

　　昨晚美债收益率飙升至6月中以来高位，美股三大指数跌得都比较惨，今天直接影响了A股的走势，沪指早盘走的比较弱，创业板表现相对抗跌，指数差点翻红，但主要宁德时代（300750）的贡献，整体创业板指黄线表现和沪指差不多。

　　根据经验判断，美股大跌次日，A股的外资往往是净流出的，早盘外资的确是在卖出，但临近午盘流出态势已经有了企稳迹象，今日的行情受外围影响，因此外资的行为非常关键，午后若外资回流抄底，指数就有企稳的可能。

　　从板块来看，除了贵金属、养鸡、猪肉等少数板块微红外，其余板块系数翻绿，而昨天最强势的油气板块今天直接大跌7%居跌幅榜前列，说明市场热点完全没有延续性，对于手中有个股的投资者有拉升可以先获利了结，当前行情操作难度极大，避险为主。

　　【市场热点】

　　1、黄金、食品饮料

　　早盘，黄金、消费股涨幅居前，黄金方面，山东黄金（600547）、【中润资源(000506)、股吧】（000506）涨幅超4%，消费股方面，欢乐家（300997）上涨超8%，海南椰岛（600238）、青青稞酒（002646）等跟涨。

　　黄金、食品饮料板块短期都是是避险逻辑，食品饮料中长期逻辑涨价预期，当下市场热点一天一换，操作难度非常大，迫使部分资金回流消费寻求避险。

　　2、油气、化工

　　油气是昨日领涨的板块，今天直接跌幅榜第一，和昨日的白酒“一日游”行情如出一辙，反映出市场热点毫无延续性，资金信心不足。对于油气、化工这类周期品种，7天的节假日商品价格波动风险较大，加上有一定的政策干预预期，资金持股过节的意愿不高。

　　【机构策略】

　　财信证券认为，A股市场短期快速上行时期已经过去，后面A股市场大概率是震荡上行的结构型行情，总体呈现慢牛格局，市场并不缺乏投资机会。配置以下方向：金融板块、逆周期板块、疫情受损板块、低估值板块。

　　华西证券（002926）表示，布局红十月。硬科技、新能源方向，包括“专精特新”中小市值企业仍是中长期重点配置方向；消费板块基本面修复节奏还有待观察，但经历6月以来的调整后，行业估值相对合理，四季度或迎修复。行业配置上建议关注“新能源、新能源车”等；主题投资关注“碳中和(绿色产业)内涵拓展、新基建、鸿蒙主线”。