北向资金连续四日净买入,震荡市中把握板块轮动机会

　　01

　　北向资金连续四日净买入

　　震荡市中把握板块轮动机会

　　周一，A股震荡调整，上证指数、深证成指均收跌，而科创50和创业板指走势较好，双双收红。板块继续轮动，鸡产业、半导体、中药等板块涨幅居前，而煤炭、水泥、保险等行业调整幅度较大。量能环比增加不少，北向资金连续四日净买入。

　　业内分析认为，市场依旧是结构性行情，板块轮动还将反复进行，关键胜负手仍在节奏而不是主线，建议重视市场调整后的机会，在无主线的市场中把握板块轮动的机会。

　　“中字头”个股回落

　　据卓创资讯（301299）统计，1-2月毛鸡均价为4.43元/斤，环比涨幅15.97%，同比涨幅15.67%，并在2月下旬突破“5元/斤”大关。受孵化企业出苗量低、加之受春节断档影响，养殖户补栏量有限，1-2月肉鸡出栏总量6.99亿只，环比跌幅16.88%。因此，鸡产业指数昨日大涨3.7%，涨幅位居各大概念板块之首。民和股份（002234）、益生股份（002458）、圣农发展（002299）等个股涨幅均超6%。

　　除鸡产业外，工业气体、半导体设备、中药、硅能源、光伏逆变器等板块昨日均走势不错。多只芯片行业权重涨幅居前，华峰测控、乐鑫科技、芯源微齐涨7%。周末，隆基绿能（601012）上调硅片价格后，板块早间完成最后一跌后开启反转，TCL中环（002129）触及涨停创下半年高点，欧晶科技（001269）涨停，石英股份（603688）、双良节能（600481）大涨，阳光电源（300274）、隆基绿能、通威股份（600438）等权重集体放量反攻。消费复苏线午后再度走高，人人乐（002336）、西安饮食（000721）涨停，黑芝麻（000716）、西安旅游（000610）、麦趣尔（002719）、全聚德（002186）等多只前期热门股获资金反复炒作。

　　而上周表现较好的中字头个股昨日回落较为明显，三大运营商早盘齐创新高后走弱，中国联通收绿，中国中冶（601618）、中国能建（601868）、中国电建（601669）等均跌超1%。顺周期则出现大幅下杀，金融、地产、资源股全天弱势尽显。银行股几乎全线绿盘，宁波银行跌近4%，招商银行、中国平安跌超3%，中信证券跌逾2%；万科A、保利发展（600048）双双下跌。资源股方面，山西焦煤（000983）跌近5%，此前连创新高的潞安环能（601699）跌近4%；新凤鸣（603225）一度跌停，荣盛石化（002493）、桐昆股份（601233）等大跌。

　　总体看，昨日A股涨跌参半，赚钱效应一般。截至收盘，上证指数跌0.19%，报3322.03点；深证成指跌0.08%；创业板指涨0.38%，早盘一度挫近1.2%；科创50上涨0.87%。A股全天成交9500多亿元，环比上个交易日放量超800亿元。北向资金午后流出额收窄，尾盘竞价大幅抢筹约12亿元，全天小幅净买入7580万元，连续四日净买入。

　　关注大盘调整后的机会

　　对于昨日A股指数的表现，源达投资顾问王玉倩盘后从技术上分析称：“指数午后维持弱势震荡格局，分时上黄线领涨白线，说明权重有所拖累。日线级别上继续运行在5日线上方，多头趋势得以保持。不过60分钟macd指标顶背离并未有效化解，接下来还要关注成交量的配合情况。创业板指在赛道股的回暖下有所走高，午后保持红盘整理格局。日线上在89日线获得支撑，同时5日均线呈现由平走多，接下来注意上方多条均线附近的突破情况。不过，美中不足是成交量继续低迷，后续若想继续上攻，持续放量仍是重点。”

　　近期市场行业轮动速度加快，引发投资者关注。中信建投（601066）认为，未来很长一段时间此前机构投资者习惯的找主线的方式在2023年可能不太占优，运动战可能会更有优势。结合市场逻辑和资金面，牛市行情实际上可以划分为轮动、普涨、结构三种表达方式，而当前是典型的轮动行情。在市场从熊市逐步走出的过程中，大部分板块有估值修复的内生需求但逻辑都有一些瑕疵，资金不足以同时支持所有板块，因此属于典型的轮动行情。该券商预计轮动还将反复进行，今年运动战继续占优，关键胜负手仍在节奏而不是主线，仓位比方向更重要。节奏上预计牛市不会顺畅，重视市场调整后的机会；方向上，在无主线的市场中把握板块高切低的机会。

　　“周一市场早盘探底回升后，午后呈现整理格局，不论主板还是创业板均面临上有压力、下有支撑的状态，因此短期方向选择需要成交量进行配合，在无量下预计会有反复。另外盘面轮动格局依旧凸显，操作难度不减。因此，策略上建议还是要多观察分析，重点围绕政策提振以及经济复苏受益领域等进行挖掘，同时也要做好择时甄别。”王玉倩分析认为。

　　中金公司（601995）表示，3月开始A股市场回暖，成交逐步回升。当前来看，部分影响市场的积极因素正逐步累积。近期公布的PMI数据好于市场预期，追踪的高频数据也显示经济持续修复趋势。房地产回暖迹象初显，经济活力的持续修复有望继续提振市场信心。近期数字经济等顶层规划文件出台以及相关部委对国企改革等问题做出表态，市场对此反映较为积极，也推动TMT板块和国企主题表现活跃。从中期来看，人民币未来仍有升值空间，外资重回净流入也有望为A股市场资金面带来支持。

　　02

　　华发股份：逆势扩张效果显着

　　华发股份（600325）今年1-2月累计全口径销售金额249.8亿元，同比增长85%。2023年2月，公司单月全口径销售金额127.9亿元，同比增长294%，同比涨幅领跑百强房企。机构认为，公司2023年能够呈现优异的销售表现得益于2022年逆势补充核心城市优质地块。公司2022年重仓核心一二线城市，其中在上海权益拿地金额为219.09亿元，位列上海权益拿地金额榜单第一名；华东地区土地储备建面占比超过50%。

　　2023年1月4日，公司公告拟收购深圳融创文旅产业发展集团有限公司持有的深圳融华置地投资有限公司51%股权，交易成本合计99.4亿元，收购完成后，华发持有融华置地100%股权，标的公司主要持有资产为位于深圳市核心区位的融创华发冰雪文旅项目。该项目占地面积43.68万平方米，计容建面131.07万平方米，其中包括办公74.13万平方米，住宅（可售型人才房）29.96万平方米，游乐设施10万平方米，商业9.97万平方米，酒店4.9万平方米，其他公共配套设施2.08万平方米，计划总投资183亿元。