道达投资手记：A股6月“开门红” 小心温水煮青蛙

　　6月第一个交易日，6月1日（周四），A股迎来“开门红”。

　　早盘，市场一度给人一种牛市的错觉，达哥在交流平台发现，不少人认为大盘已经企稳见底了。然而，下午开盘全线回落，难免有一丝挫伤人气的感觉。

　　看得出来，这几天不少板块都很努力，特别是开盘的集合竞价并不理想，可开盘后就有资金强行护盘，而且上午有遍地开花的态势，可惜资金受汇率波动影响提前反水，午后在它们的合力下，走出了过山车的节奏。

　　人工智能方向立功

　　人工智能方向依旧延续近期的强势态势，说实话有些让人意外，因为隔夜美股英伟达股价跌超5%，按理来说AI方向要受影响，但影响也仅仅是针对开盘，科大讯飞（002230）早早涨停封板带动AI方向走强，下游诸如游戏这类应用端再次迎来集体爆发。传媒、游戏从达哥提示短期机会以来，板块涨幅已接近10%。

　　不过，此前走强的算力方向小幅回落。像龙头鸿博股份（002229）以及光模块相关个股（剑桥科技（603083）、中际旭创（300308）、新易盛（300502））均陷入调整。比较好的是，这种回调并没有出现量价失控的局面，并且走势的上涨结构也未被破坏。总体来说，截至目前AI内部的轮动仍属良性。

　　需要注意的是，午后很多AI概念股出现冲高回落。究其原因，一方面在经历近期连续反弹后，不少个股已弹升至前一波的高点附近，在套牢盘抛压的影响下资金分歧加剧在所难免；另一方面，大盘整体仍未摆脱弱势格局，这对资金的追涨意愿形成了抑制。

　　在经历周四的分歧后，AI方向周五的走势尤为关键。如果相关核心标的能够稳住并放量上行，那么AI方向的后续行情仍值得期待；反之，则可能会展开调整，而且要留意高位股的补跌风险。

　　此外，从大盘的角度来说，最近上证指数之所以能够出现连续探底回升，能够在箱体震荡下沿附近稳住，人工智能方向可以说立了大功。当下，人工智能的不少细分领域，诸如CPO等板块指数已经创出阶段新高或者离之前的高点已不远，人工智能还能够走多远？

　　达哥对此表示怀疑。尽管有利好消息刺激，但从概率的角度来说，在前高附近展开调整的概率显然更高。所以，从操作的角度来讲，目前只是处于持股或挖掘补涨股的阶段，并不适合再去追高，尤其是一些震荡时间不充分但又创出新高的个股，容易走出“幺蛾子”走势。

　　总成交额有所放大

　　*ST左江（300799）从去年4月的底部至今，最大涨幅超过700%，并创下了A股ST类个股的最高股价纪录，周四开盘后不久便闪崩“20cm”跌停，随后被抄底资金拉起，最终下跌近9%。

　　*ST左江最近一段时间的“心电图式”分时图，这种图形在我前两天提到的新美星（300509）上也出现过。而且，该股市值超过250亿元，流通市值约170亿元，全天成交金额仅4.17亿元，走势上是一路小碎步+间或拉升的形态。按照我的经验，以后碰到此类走势图形的个股，要小心。

　　景点旅游板块继续走强，延续量升价增。因为板块指数已经摆脱了箱体震荡下沿短周期的压力，只要能够回踩确认，就是以做多的思路对待。

　　同样有逆势走强传统的还有公用事业属性的电力，连续两天出现回调，距离关键支撑位已经不远，考虑到主流的人工智能方向可能难以延续强势的情况下，可以多关注已经近期已经走出趋势的电力方向。

　　7月上半月是中报业绩预告期。从一些券商策略会的消息来看，游戏板块的公司业绩普遍不错，可能会有一些公司业绩超预期。从达哥的视角来看，传媒、游戏方向，仍然值得中期继续跟踪。

　　前面提到了大盘关键位置，连续看手记文章的朋友都知道，周四上证指数在3230点附近又回落了，目前仍然定性为弱势，而且大盘横向发展的趋势愈发明显。虽然赚钱效应已经好转，并且连续三天两市的总成交额都有所放大，但在万亿成交额的门槛外止步不前。风险很容易在温水煮青蛙的环境中突然冒出，还是要多几分小心，在确认大盘正式反转后才上仓位。

　　“中字头”的大金融近期的走势结构和大盘很像，大金融大概率要决定大盘后续的选择。而一旦这个方向走强，就要小心市场风格变化，密切关注题材与蓝筹的动向。