北上资金流出趋缓 逆势加仓汽车股

　　本周，北上资金流出继续趋缓，全周净卖出47.56亿元。其中，沪股通净卖出46.31亿元，深股通仅净卖出1.25亿元。

　　汽车、银行、化工、采掘四行业本周获得北上资金超10亿元净买入，有色金属、家用电器、通信等行业则获得超亿元加仓。券商股继续遭大幅减持，非银金融行业被净卖出逾34亿元，医药生物、传媒被净卖出超20亿元。

　　今年以来，持续不断促消费政策的实施，汽车消费市场呈现复苏态势。根据乘联会初步统计，8月狭义乘用车零售销量预计185万辆，环比增长4.7%。其中新能源汽车零售70万辆左右，环比增长9.2%，同比增长31.5%。而8月仍处消费淡季，后续车市将迎来“金九银十”消费旺季，市场普遍预期汽车消费市场复苏趋势将进一步增强。

　　北上资金近期连续加仓汽车股，特别是对龙头企业比亚迪（002594）青睐有加，本周继续净买入10.33亿元，唯一一只净买入超10亿元的个股，增持逾412万股。而这已是北上资金连续第3周逆势加仓，合计增持1094万股。

　　增持比亚迪的不仅仅只有北上资金，根据数据统计，公募基金截至二季末合计持有比亚迪1.26亿股，较一季末增加3289万股。券商自营在二季度也增持了超56万股。此外，8月以来，比亚迪融资余额增加超3亿元。

　　本周，在德国举办的“2023年国际汽车及智慧出行博览会”上，超50家中国车企参展。其中比亚迪新车型“海豹”受到国际同行的关注。

　　瑞银集团对比亚迪海豹进行拆解，并发布研报，海豹车型大约75%的零部件由比亚迪自产，总体成本较上海生产的Model 3低15%，较大众汽车在欧洲生产的同级别车型低35%左右。瑞银表示，中国新能源汽车产业将给全球市场格局带来“颠覆性”的变化。

　　9月8日，乘联会公布的最新数据也初步印证了瑞银的结论，8月比亚迪出口汽车2.50万辆，超过特斯拉中国的1.95万辆，稳居榜首。

　　北上资金本周还净买入宁德时代（300750）、赛力斯（601127）、江淮汽车（600418）、上汽集团（600104）等超亿元，把江铃汽车（000550）、华懋科技（603306）持股较上周末提升30%以上。

　　东莞证券表示，随着车市旺季到来，新能源汽车主力新产品陆续放量，在产品供给层面支撑新能源车市，同时多家车企启动新一轮降价促销，后续新能源汽车销量有望走高。建议关注受益上游成本下行带来产业链利润重构的电池环节；获政策力推的充电桩环节。

　　行业景气度持续上行的高端女装行业龙头朗姿股份（002612）本周也受到北上资金重点关注，净买入2.18亿元，增持逾901万股，占到流通股本的3.55%，为本周增持股份占流通股比例最高的个股。

　　随着经济复苏及消费升级，高端女装市场占比出现明显提升迹象，并保持着比较旺盛的增长势头。据中商产业研究院最新预测，2023年我国中高端女装市场零售额占女装市场的整体比例将由2022年的22.53%增至24.19%，到2027年将增至26.04%。

　　行业的高景气，令朗姿股份受益匪浅。此前朗姿股份公布了极其亮眼的2023年半年报，实现营收23.13亿元，同比增长21.48%；净利润1.34亿元，同比增长827.76%。

　　半年报的披露，也让朗姿股份的机构持股情况浮出水面，公募基金同样大幅增持朗姿股份，持股由一季末562万股猛增至1728万股，增仓幅度高达207%。

　　中信证券、国元证券、中信建投（601066）、东吴证券近期纷纷发布研报推荐增持朗姿股份，华福证券给予了44.96元的目标价，较9月8日收盘价23.83元高89%。

　　东吴证券表示，上半年品牌服饰整体业绩增速较为亮丽，二季度收入同比增速进一步提升；经过三年疫情压力测试后，中小品牌逐渐出清，龙头强者恒强，行业集中度有望持续向龙头集中。