今日投资前瞻：数据要素市场化进程加速 先进封装材料国产替代空间广阔

　　昨日，三大股指盘中震荡上扬，尾盘回落走低，深成指再度失守10000点大关。截至收盘，沪指微跌0.01%报3067.93点，深成指跌0.26%报9997.09点，创业板指跌0.44%报1984.27点，上证50指数涨0.48%，北证50指数涨4.5%；两市合计成交9981亿元，较此前一日增加约700亿元；北向资金尾盘出逃，盘中一度净买入超50亿元。行业方面，地产、传媒、家居板块强势拉升，酿酒、零售、食品饮料、银行等板块上扬，短剧游戏、培育钻石、网游概念等活跃；半导体、军工、券商等板块疲弱。

　　国盛证券表示，在人民币快速升值的利好背景下，周二市场并没有保持强势，活跃资金集中“围猎”北交所个股，或是对超跌小盘股拉升阻力较小的特征给予青睐，受北交所权限所致，市场并没有出现较好的赚钱效应，市场或在小幅蓄势后继续上攻；技术面看，短期市场或以震荡蓄势为主，沪指3050点上方谨慎看多；消息面上，半导体、数字经济、智能驾驶等题材均有利好，其中智能驾驶方向中的激光雷达的产业预期或出现反转性拐点，可重点关注；操作上，建议以逢低布局为主。

　　今日投资机会解析：

　　先进封装材料国产替代空间广阔

　　当地时间11月21日，拜登政府宣布将投入大约30亿美元的资金，用于资助芯片封装行业。这是美国《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，表明美国政府对于芯片封装行业的重视。

　　据悉，半导体封装是半导体制造工艺的后道工序，是实现芯片功能、保障器件系统正常运行的关键环节之一，封装环节的价值占整个半导体封测部分的80%—85%。针对下游电子产品小型化、轻量化、高性能的需求，封装朝着小型化、多引脚、高集成的方向不断演进。在国际半导体龙头厂商的研发下，目前主流的先进封装技术维度逐渐从2D提升至2.5D和3D，同时系统的功能密度也得到提升，在手机、5G、AI、可穿戴设备、高端服务器和高性能计算等领域得到了广泛应用，产品的价值量和技术壁垒相比于传统封装更高，而先进封装技术的发展离不开上游封装基板、包封材料等先进封装材料的支撑。

　　中信证券表示，先进封装材料行业是先进封装产业链核心上游，受益于技术演进、终端应用和客户布局的合力驱动，先进封装材料需求将保持持续增长。目前大部分先进封装材料由外资厂商占据主导地位，国产化率仍然处于较低水平，国产替代空间广阔。

　　碳化硅车型密集发布

　　碳化硅耐高压特性适配800V高压快充车型，同时SiC方案可实现新能源汽车三电系统降本、增效。2023年有小鹏G6、极氪X、智己LS6等多款20-25万元价格段的标配碳化硅车型上市，可见新势力车企的高性能策略已强势拉动碳化硅渗透，未来仍将有同价格段车型如极氪007等上市。碳化硅市场未来将由新能源汽车主导拉动，预计2028年全球市场规模有望达到66亿美元，2022-2028年CAGR高达32%。

　　东吴证券表示，碳化硅市场高增长趋势吸引业界激进投资，远期规划产能合计数已超远期需求，未来供过于求将导致尾部厂商被出清，技术（降本能力）、产能（有效产能）、客户关系为决定竞争格局的关键要素。建议关注具备技术、客户先发优势的国产厂商，推荐天岳先进（衬底龙头扩产、拓客并举，业绩拐点将至），建议关注晶升股份（长晶炉）、中芯集成（代工厂）、斯达半导（603290）（器件）等。

　　数据要素市场化进程加速

　　当前各地数据要素政策试点频出，浙江出台国内首个针对数据资产确认制定的省级地方性标准《数据资产确认工作指南》，将于2023年12月5日起正式实施；北京推出政策鼓励企业进行数据资产入表，达标企业相关费用最多可补贴入表相关费用50万元；公共数据的政府指导定价的管理办法有望于今年底明年初出台，以公共数据为首的数据要素有望加速开放。此外，OpenAI人员或有变动，AI安全成为内部重要分歧点。

　　中信建投（601066）证券表示，近期OpenAI遭网络攻击事件均体现AI安全在AI技术和商业化落地进程中的重要性。建议关注数据要素和AI安全板块投资机会。

　　其它影响市场的消息：

　　广州取消地价上限

　　11月21日，广州公共资源交易中心官网显示，黄埔区挂牌今年第四批次土地出让的首宗宅地，该地块起拍总价为39.47亿元，土地面积共37711平方米，预计将于12月22日出让。

　　值得注意的是，在该地块的公告内容中，出现了“本次国有土地使用权挂牌出让按照价高者得原则确定竞得人”，并未设置地块最高成交限价。这意味着广州正式执行“取消地价上限”的政策。

　　业内人士认为，广州此次“取消地价上限”，有望进一步提升核心区土拍热度，促进市场预期的边际改善，带动新房市场回暖，加快市场筑底进程。

　　国内成品油价年内首次“四连跌”

　　国家发改委发布消息称，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2023年11月21日24时起，国内汽、柴油价格每吨分别降低340元、330元。至此，国内成品油价年内首次“四连跌”。

　　广东：支持广州、深圳数据交易所创建国家级数据交易所

　　近日，广东省印发《“数字湾区”建设三年行动方案》。其中提出要充分发挥数字政府“大平台、大数据、大服务、大治理、大协同”能力，推动粤港澳数据、人才、物流、资金畅通流动“要素通”；数字化新型基础设施“基座通”；市场主体投资兴业“商事通”；数字产业集聚发展“产业通”；社会数字化治理高效协同“治理通”；公共服务融合便利“生活通”；粤东粤西粤北加快“数字融湾”。通过“数字湾区”建设，牵引带动大湾区全面数字化发展，打造全球数字化水平最高的湾区，数字化成为推动粤港澳大湾区经济社会高质量发展的新引擎。

　　蔚来牵手长安汽车合作换电

　　11月21日，长安汽车与蔚来在重庆签署换电业务合作协议，双方将在推动换电电池标准建立、换电网络建设与共享、换电车型研发、建立高效的电池资产管理机制等方面展开合作。

　　根据协议，双方将联合推动建立换电电池标准，在统一的电池包标准基础上，长安汽车将与蔚来汽车联合研发可换电车型。长安汽车首款与蔚来汽车共用电池包的可换电乘用车型计划在2025年上市。

　　华为董事长梁华：算力是新型生产力

　　11月21日，华为2023可持续发展论坛在东莞召开。华为公司董事长梁华表示，去年华为宣布加入国际电联的Partner2Connect数字联盟并作出相应承诺，过去一年新的进展是：华为的ICT解决方案已经为全球近80个国家、9000万偏远地区人口提供联接到数字社会的能力。

　　梁华还表示，算力已经成为数字经济的核心生产力，加速算力基础设施建设，将有力推进数字技术使能各行各业的数字化转型，推动数字经济与实体经济的深度融合，促进全球经济稳定和可持续发展。