龙头回购，板块领涨！这个方向的机会来了？——道达投资手记

　　今天，A股市场的剧本和昨天有点相似，北向资金盘中一度大幅净流出，但并没有能够将指数打压多少，最终在尾盘选择买入，上证指数也重新回到了3000点上方。

　　虽然3000点的收复看起来有些颤颤巍巍，但能够收复这个整数点关口，多少还是对人气有提升。眼下，大家对市场讨论最多的就是目前的走势很像是双底的剧本，10月的2923点是第一个底，昨天是第二个底。

　　一个非常有意思的现象是保利发展（600048）的回购。根据公告，保利发展宣布拟回购10亿-20亿元公司股份，实控人保利集团拟增持2.5亿-5亿元，回购价格不超过15.19元/股，比今天的收盘价高47%左右。保利发展今天大涨7.6%。

　　回顾历史，每次保利发展增持，都对应着阶段底部，现在的图形也有点探底的味道。不过房地产板块的市场预期确实比较让人迷茫，板块到底能反弹多少，还得看后续政策的力度。

　　那么，这次保利地产的回购，是否从一个侧面说明上证指数的二次探底已成了呢？趁着下午看盘的时间，达哥梳理了一下过去市场中二次探底的情况。

　　比如：2022年11月1日，上证指数完成二次探底后，5个月时间涨了17%；2020年3月，上证指数完成二次探底后，3个月时间涨了30%左右；2017年5月下旬，上证指数完成双针探底后，小半年时间涨了13%左右。

　　客观来说，就上证指数的走势结构而言，确实存在二次探底的可能，但比照以往市场二次探底的情况，无论是从下跌幅度还是下跌速度来说都不太比得上，给人的感觉就是不够干脆利落，没有达到预期的效果。

　　另外，目前资金面、基本面对股市的支撑作用也比较小，如果仅有技术面形成底部形态，在这种情况下，即便是二次探底，可能也是一步三回头的震荡走势，空间可能也不会太大。有朋友可能会博弈未来的政策预期，这超出了咱们预期的范围。

　　再来说市场的短期情况。比较可惜的是，今天市场并未有延续昨天资金合力的状态，大盘和创业板出现了非常明显的分化。但一个比较好的现象是，上证指数和创业板指数收盘都收在了10日均线上方，算是正常调整。当前就只差上证50指数及沪深300指数未站上10日线了。

　　沪深300指数和上证50指数与大盘比较相似，短期属于比较强的震荡，就看后续能否成为多头主攻方向并带动大盘上攻。

　　第二个比较好的现象就是，达哥昨天提到，涨幅榜靠前的板块需要出现蓝筹才行，今天是地产，昨天最具领导力的券商板块没怎么动。这背后暴露出资金的意图，有些畏畏缩缩的，一方面想要去尝试大盘股，另一方面又不愿意去连续拉升。

　　从历史多次调整情况来看，市场整体止跌要看“弱势群体”的止跌企稳。只有“弱势群体”止跌，行情才有希望。后续还需要观察蓝筹的接力情况，这是市场止跌企稳的进一步确认。地产还需要一根和今天类似的阳线才能确认地位。

　　相较于地产，建筑装饰概念的中期走势一直都要强一些，目前板块指数可能就在确认“二买”的过程中，放在上周五重磅会议释放的信号之下，在市场有关“以进促稳”和“先立后破”的解读之下，是一个不错的关注方向。

　　唯一不如人意的地方就是市场缩量，之前万亿的成交金额都没能使大盘走出大的趋势性走势，就更别提现在8000亿的成交金额了。即便今天上证指数成功冲上10日均线，后续也免不了还有回踩；只要不破5日均线，问题就不大。明天可能是一个挺关键的日子，再来一根阳线才能改变一下市场的“三观”。

　　热点板块除了地产之外，服装板块有所活跃。我国主要纺织制造企业公布11月营收数据，呈现改善趋势。板块走势上，今天中阳线收复多条均线，但量能配合一般，上方仍有年线和半年线压制，短线不追，观察其持续性。

　　市场领先板块继续保持活跃。以TMT（科技、通信、传媒）为例，当前，可以突破的路径很多。年初的时候聚焦于光模块，现在聚焦在AIGC或谷歌多模态。包括教育在内，都是人工智能的延伸，近期的走势依然稳健。

　　医药板块与消息有关，相信大家也能看到最近戴口罩的人越来越多了。以化学制药为例，今天收复了之前的震荡区域，那就是继续蓄力的结构，板块指数目前在前高附近，后续是有望继续向上延伸创新高的。

　　整体来说，大盘今天震荡属于正常现象，昨天的反弹形态没有被破坏，各大指数在5日均线上方运行。当然，由于成交金额的缘故，再加上上证指数3010点的关键位没有收复，会有反复，部分恐高资金或者弱势思维资金免不了给市场带来压力。

　　千万不要犯的错误是，昨天大级别分时线低点2930点附近不敢低吸和加仓，今天盘尾3000点才去追涨，这就有问题了。阶段性风险没有，但免不了日线级别的小反压。

　　因此，操作上，一定要谨慎，控制仓位，根据个股的具体情况区别对待手中个股。不要熬过了所有下跌，昨天和今天小幅反弹了一下，个股没有明显放量大涨过，就莫名其妙地卖空了，这是反弹中的大忌。