供应链金融风口来袭 运营商须强化大数据分析

　　站在资金“新风口”，供应链金融已经感受到了强大的发展动力。4月份，商务部等8部门联合发布《关于开展供应链创新与试点的通知》，供应链金融始终是政策关注焦点。国家政策频出力挺供应链金融，业内人士欢呼雀跃：供应链金融的春天真的来了。

　　何为供应链金融？

　　在前段时间大火的电视剧《猎场》中，胡歌主演的男主角郑秋冬涉足供应链金融行业，四处挖掘供应链金融人才，这是“供应链金融”首次出现在电视剧中，供应链金融的热度可见一斑。但到底什么才是供应链金融？到目前还没有一个权威的说法，因为我们国家供应链金融的雏形脱胎于深圳发展银行在国内的货押业务，并且长期以来，银行一直在供应链金融中占据主导模式，所以不少学者从银行的角度出发来定义供应链金融。

　　随着时代的发展，供应链金融的主体越来越多样化，一些电商平台，如阿里巴巴、京东、苏宁易购(002024,股吧)等，一些大的物流企业，如顺丰、怡亚通(002183,股吧)等，此外，一些P2P网贷平台、软件服务商、第三方供应链金融服务平台等也逐渐加入到供应链金融的蓝海之中，如果再从银行这个角度定义供应链金融显然不太合适。

　　不论从什么角度理解供应链金融，都离不开供应链管理的理念，不妨从供应链管理的理念来理解一下供应链金融：以供应链上下游企业之间的真实交易或订单为基础，在采购、生产、物流、销售等环节提供金融服务，实现供应链上相关企业的融资需求，目标是促进整个供应链的协同发展。

　　供应链金融常见的三种的模式

　　沐浴着供应链金融的政策春风，供应链发展的模式也如雨后春笋般欣欣向荣，除了传统的商业银行主导模式之外，国内供应链金融的新模式还有4种：以流量端优势为代表的互联网公司为主导、物流公司为主导、ERP软件平台或是SAS服务型公司为主导、核心企业为主导。笔者结合相关案例，对其中3种最常见模式进行重点介绍。

　　(一)商业银行主导模式——A银行沃尔玛供应商融资方案

　　沃尔玛每年在中国的采购额高达120亿元，沃尔玛非常强势，通常要求供货商垫付全额货款，货物到岸后30天~90天才结清，这对于其上游的中小企业造成了严重的资金压力。国内A银行摆脱单纯依赖借款人自身信用的传统做法，依托小企业交易对手的信用，为供应商提供采购、生产、销售全流程的融资支持。其业务流程如下：

　　(1)沃尔玛首先向企业下达订单，同时将订单复印件发送给A银行；

　　(2)A银行根据融资协议和订单内容向供应商提供装运前融资，以便企业采购原材料和组织生产；

　　(3)供应商向沃尔玛供货，同时将发票、送检入库单等复印件提交A银行。

　　(4)A银行即可为其办理应收账款保理融资，创建装运后融资记录，并消除装运前融资记录；

　　(5)应收账款到期，沃尔玛按约定支付货款资金到客户在A银行开设的专项收款账户，A银行收回保理融资，从而完成供应链融资的整套办理流程。

　　该种供应链金融模式在我国最为常见，银行是整条供应链最大的金主。

　　(二)互联网企业为主导模式——京东金融融资方案

　　京东集团2017年的业绩报告显示其年度活跃用户已经达到2.925亿，合作的供应商业务达到了10多万。从2013年至今，京东相继推出了针对上游供应商的“京保贝”模式，针对开放平台商家的“京小贷”模式、针对自营下游消费者的“京东白条”模式等供应链金融产品，截至目前已经为20万中小企业提供金融服务。

　　以京东金融为代表的互联网企业主导的供应链金融模式的特点：

　　(1)互联网企业负责设计融资方案并提供资金。融资方案的设计、融资利率、还款方式等条件均由互联网公司确定。

　　(2)以大数据为基础管控风险。京东金融、蚂蚁金服、找钢网等互联网企业利用自己的平台优势积累了海量的交易、物流、资金数据，通过大数据云计算分析，构建科学的风险评估模型，客观地进行授信决策，极大提升风险防控能力。

　　(三)物流企业为主导—顺丰金融案例介绍

　　物流企业能够精确实时把握抵押物的状态，参与供应链金融具有得天独厚的优势。国内的物流巨头顺丰基于自身优势推出了仓储融资、订单融资和顺丰保理服务。

　　在仓储融资方面，顺丰拥有80多个物流产业园，并且可以实现全国仓与仓之间的及时调配，信息的实时沟通，并实现了垂直管理等方面的优势。顺丰基于企业的资信情况和货物特点，给予100万~3000万不等的贷款额度，并可以实现随借随还，尽可能降低资金使用成本。

　　运营商该如何“玩转”供应链金融？

　　核心企业参与供应链金融，不仅可以扶持中小企业，提升企业形象降低供应链成本，同时还可以捆绑优质供应商，培育核心供应商。近年来，运营商也凭借积累的交易数据和资金优势纷纷踏足供应链金融领域，但鉴于国资背景严格的风险管控策略，步子迈的并不大，运营商要想真正做好供应链金融，当务之急是做好以下两个方面：

　　(1)重视信息平台的建设。要想通过供应链金融实现整个供应链的价值共创，供应链系统中各方的共生关系是合作基础，核心企业的数据化、信息化服务能力是供应链金融的核心。运营商需要打造内部统一的供应链管理平台，并基于供应链管理平台打通与用户系统接口，解决目前系统不统一，数据传递难的问题，。

　　(2)提升大数据分析能力。借助于大数据来控制供应链风险和成本是信息时代供应链发展的核心。运营商供应链管理环节产生和积累了海量数据(603138,股吧)，如果能通过大数据分析技术充分挖掘其价值，以此为基础建立多元化的风险控制模式，可以显着降低风险，节约成本，扩大金融服务的覆盖面。

　　(本文作者为中通服咨询设计研究院研究员，该文系个人观点，不代表本报立场。)

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