百亿私募三季度持仓曝光：王亚伟连续四个季度减仓三聚环保

　　截至10月31日，A股上市公司三季报已披露完毕。沪深两市共有3692家上市公司披露了三季报，百亿级证券私募的操作随之清晰呈现。

　　统计显示，原“公募一哥”、明星基金经理王亚伟执掌的千合资本，在今年三季度现身在3家上市公司中。具体来看，昀沣证券投资信托减持了【三聚环保(300072)、股吧】(300072)。这已是千合资本第四个季度减持三聚环保。

　　高毅旗下基金经理冯柳重点增持了辰欣药业(603367)、丽珠集团(000513)等个股，而对今年以来涨幅较大的金域医学(603882)作了减持；另一位基金经理邓晓峰主要增持了承德露露(000848)，并退出了平安银行(000001)、中环股份(002129)等个股的前十大流通股东名单。淡水泉新进【华宇软件(300271)、股吧】(300271)前十大流通股东，景林投资持续四个季度减持富安娜(002327)。

　　新进210家公司前十大流通股东名单

　　数据显示，共有845家上市公司的2019年三季报中出现阳光私募的身影，新进210家A股上市公司前十大流通股股东名单，对133家公司进行了增持。

　　从行业分布来看，申万一级28个行业中，私募在化工、医药生物、机械设备行业持股最多，分别为85家、84家和74家。银行板块的前十大流通股股东名单中未有阳光私募出现，比2019年半年报时减少了三家。

　　从持股市值来看，数据显示，私募持有的23只股票期末市值超过10亿元。其中，私募持股市值最高的个股是贵州茅台(600519)，截至三季度末共被2只私募产品持有，合计持有81.19亿元，远超位居第二的【国盛金控(002670)、股吧】(002670)的持股市值69.5亿元。比亚迪(002594)的私募持股市值也超过60亿元，为60.36亿元。

　　　　私募持股2019年三季报期持仓市值超10亿元的A股上市公司

　　从集中度方面来看，共有11只个股被超过5只私募产品持有。其中，东旭蓝天(000040)被7只私募产品同时持有，位居第一，持股数量合计1.97亿股。【宜昌交运(002627)、股吧】(002627)和广东甘化(000576)分别被6只私募产品持有。

　　　　2019年三季报私募持股集中度情况

　　新进个股方面，在210家上市公司中，新进持股市值最高的是紫金矿业(601899)，被2只私募产品合计持有10.09亿元，该股同时也是新进持股数量最高的个股，被持有共计3.09亿股。

　　日辰股份(603755)和瀚川智能(688022)同时被5只私募产品新进持有，分别新进持有151万股和63万股。

　　瀚川智能是科创板股票，是一家专业的智能制造装备整体解决方案供应商，主要从事汽车电子、医疗健康、新能源电池等行业智能制造装备的研发、设计、生产、销售及服务。前三季度，瀚川智能实现净利3553.6万元，同比(较上年同期)增长25.5%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3027万元，同比增长42.93%。

　　同时，知名私募基金的调仓换股情况也随着三季报的披露而曝光。

　　高毅资产：退出平安银行(000001)

　　继二季度减持之后，高毅资产彻底退出了平安银行的前十大股东名单。

　　综合数据来看，2019年三季度，明星基金经理冯柳、首席投资官邓晓峰以及董事总经理孙庆瑞管理的5只私募产品出现在了38只个股的前十大股东名单中。

　　具体来看，邓晓峰管理的产品出现在8家上市公司的前十大流通股东名单，合计持股市值达到31.22亿元。

　　此前提到的三季度新进持股市值最高的紫金矿业，就是被邓晓峰新进，旗下两只产品合计持有30858.45万股，持股市值为10.09亿元，可见他对该股票的青睐。他还新进了万东医疗(600055)，两只产品共持有1767.84万股；增持了承德露露(000848)、合盛硅业(603260)，继续持有宏发股份(600885)、海正药业(600267)等。

　　同时，邓晓峰管理的产品减持了福斯特(603806)、光威复材(300699)等，退出了三环集团(300408)、平安银行(000001)、中环股份(002129)等公司前十大股东行列。

　　　　由冯柳管理的高毅邻山1号远望基金目前出现在28家上市公司的前十大流通股东名单中。

　　冯柳擅长价值投资，以对消费、医药和零售等行业有较深见解着称。

　　他对中旗股份(300575)、长久物流(603569)、三七互娱(002555)、吉祥航空(603885)等9只个股新进持有。丽珠集团(000513)、隆平高科(000998)、辰欣药业(603367)等3只个股获得其大幅增持，增持股份数量分别为1300万股、1200万股和1320万股，最新持股市值分别为8.80亿元、4.39亿元和3.47亿元。其中，丽珠集团表现十分靓丽，年内涨幅已达68.47%。

　　同时他减持了索菲亚(002572)、羚锐制药(600285)、康缘药业(600557)、金域医学(603882)、合兴包装(002228)、海利得(002206)、国检集团(603060)、广日股份(600894)等，还退出了新华医疗、中国科传、精锻科技、马应龙、伟星股份等5家公司的前十大流通股东。

　　　　此外，高毅资产董事总经理孙庆瑞管理的高毅庆瑞6号瑞行基金，在三季度也现身两家上市公司股东名单，分别为欧普康视(300595)、贝达药业(300558)，分别持有269.16万股、215.03万股。

　　淡水泉：长期持有歌尔股份(002241)

　　淡水泉在业内一向以擅长逆向布局着称，私募排排网数据显示，淡水泉今年以来平均收益35.21%。三季报显示，赵军执掌的“淡水泉精选一期”出现在12只股票的十大流通股东之中，三季度新进华宇软件(300271)912万股，新进中牧股份(600195)453万股，还对水晶光电(002273)、三环集团(30048)和中国武夷(000797)进行了加仓操作。

　　值得注意的是，淡水泉长期持有歌尔股份(002241)，该基金早在2014年就买入歌尔股份并长期持有至今，三季度仍在继续坚守，目前位列公司前十大流通股第7位。本季度因为搭上无线耳机概念，歌尔股份三季度涨幅翻倍，年初至今股价涨幅已达174.1%，最新股价达到18.63元。

　　景林资产：小幅调整持仓

　　景林资产三季度持仓变动较小，并未新增或退出个股。数据显示，三季度景林资产继续持有富安娜(002327)和大华股份(002236)，同时进行小幅调整。与二季度相比，景林资产三季度增持了大华股份约226万股，持仓市值约为5亿元。此外，对富安娜则减持了约106万股，持仓市值约为0.45亿元。

　　千合资本：继续减持三聚环保(300072)

　　原“公募一哥”、明星基金经理王亚伟执掌的千合资本，在今年三季度现身在3家上市公司中，合计持股市值为2.50亿元。具体来看，昀沣证券投资信托略微减持了三聚环保(300072)，依旧持有3631.75万股。这已是千合资本第四个季度减持三聚环保。此外，昀沣6号证券投资信托持有易联众(300096)、江苏索普(600746)两只股票，分别为220万股、90万股。

　　后市怎么走？

　　对于四季度A股市场走势，大多数私募持谨慎乐观的态度。

　　根据私募排排网调查的仓位来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位为66.55%，相比上个月同期的64.54%，环比上涨3.11%，但依然处于近五个月中下水平。

　　具体仓位分布方面，调查结果显示，11.07%的私募目前处于满仓状态，与上个月持平。但是中高仓位的私募基金数量有所增加，其中79.39%的私募基金在5成仓或者5成仓以上，80%以上仓位的私募基金数量占比43.13%，相较上个月数据有明显上升。整体来看，10月国庆长假结束后私募基金管理人均有小幅加仓。

　　源乐晟认为，A股市场最近一个月呈现震荡走势，一方面是市场担心货币政策放松存在制约条件，另一方面，是部分投资人有年底兑现收益的需要。从历史上来看，A股市场在四季度存在多种博弈因素，其中就有部分投资人存在年底兑现收益的需求。今年很多机构的收益率都处在历史上比较高的水平，四季度还会有公募基金争夺排名带来的博弈，所以这一因素的影响会更加放大。不过这些都是比较短期的影响因素，拉长时间来看，等到市场感受到更多稳增长措施出台或者货币政策制约因素被打破，A股市场会迎来更加明显的投资机会，现在尚在积蓄力量的过程之中。

　　“在投资策略上，我们依然延续‘重结构、轻指数’的思路。在经济转型和产业升级过程中，中国经济的总量特征逐渐淡化，而结构性分化日趋明显。”重阳投资称。

　　在看好的公司方面，重阳投资认为主要有两类：一类是符合经济转型发展方向的“新经济”公司，另一类是在存量调整中能够胜出的“旧经济”强者。