省钱、售地、卖股票 只为史上最大IPO认购！全球最赚钱公司真的来了

　　11月17日，世界上最赚钱的公司——沙特阿美IPO正式开始认购。

　　根据最新的沙特阿美招股书显示，沙特阿美公司IPO指导价为每股30里亚尔至32里亚尔；按公布价格区间的最高值计算，沙特阿美的估值为1.6万亿至1.71万亿美元，这个估值低于沙特王储萨勒曼最初设定的2万亿美元的目标，但依然比目前全球市值最高的苹果公司(1.18万亿美元)高出许多。沙特阿美将于12月5日公布最终价格和估值。

　　沙特阿美计划通过出售1.5%的股份筹集240亿美元至256亿美元，而这可能是全球最大的首次公开募股(此前阿里巴巴曾筹集250亿美元)。面向个人投资者的认购日期为11月17日至11月28日；面向机构投资者的认购日期为11月17日至12月4日。

　　值得注意的是，沙特阿美将其中1/3，也就是0.5%的股份，给本国散户投资者认购，而沙特700万投资者准备认购股票。过去几个月中，沙特投资者已经做好了准备--省钱、卖地和退出其他股票。沙特股市今年迄今下跌4%，一部分原因就是当地机构出售股票，为阿美石油交易做准备。特别是，10月份成交额为616.6亿里亚尔(合164.4亿美元)，较9月份下跌4.8%，日均成交额为7.15亿美元。

　　在机构投资者方面，截至9月份，沙特有大约1500个注册的外国合格投资者。有外部媒体援引消息透露，作为全球最大的石油进口国——中国准备投入100亿美元参与沙特阿美的认购当中。

　　此外，三大全球指数提供商最快在12月将沙特阿美纳入其指数。有分析预计，阿美石油的上市最终可能导致沙特阿拉伯在MSCI新兴市场指数中的总体权重从目前的2.6%升至2.9%。

　　在首次公开募股之后，沙特阿美公司计划从2020年起在当地和国际范围内再出售3%至4%股份，累计总额将达到5%，这意味着沙特的融资总额将达到1000亿美元左右。

　　　　0.5%股票给本国散户投资者，沙特700万投资者准备贷款抢购

　　根据最新的招股说明书，此次首次公开募股(IPO)于周日(11月17日)开始，将分两部分进行分配--一次是针对机构，另一次是针对个人。面向个人投资者的认购日期为11月17日至11月28日；面向机构投资者的认购日期为11月17日至12月4日。

　　沙特阿美公司准备将此次IPO发行量的1/3留给沙特本土散户投资者，也就是0.5%的股份留给本土散户，规模在80亿美元到85亿美元。目前，沙特散户投资者的报名截止日期为11月28日。

　　　　沙特银行家们预计，至少有600万至700万本地投资者将参与此次沙特阿美公司IPO，比2014年沙特国民商业银行(National Commerce Bank)60亿美元的IPO多出23倍。2014年IPO超额认购16倍，吸引了近830亿美元的股票认购。

　　一位利雅得投资银行家表示：“此次IPO将是沙特政府送给人民的礼物，他们希望尽可能多的人参与其中。”一些沙特投资者表示：“阿美的首次公开募股(IPO)是一生中只有一次的机会，我们必须抓住它。”“他们已经做了几个月的准备——省钱、卖地和退出其他股票。”

　　沙特股市今年迄今下跌4%，一部分原因就是当地机构出售股票，为阿美石油交易做准备。特别是自2019年5月中旬达到4年来高点后，沙特主要股指下跌了15.4%，将2019年的涨幅下调全部抹去。沙特交易所的交易量今年也大幅下跌，10月份成交额为616.6亿里亚尔(合164.4亿美元)，较9月份下跌4.8%，日均成交额为7.15亿美元。

　　与此同时，沙特大型银行正在为本地散户投资者提供贷款，因为该国银行体系流动性强劲，8月份存款超过贷款2150亿里亚尔(合570亿美元)。根据一项研究显示，今年沙特净外资流入超过200亿美元，其中大部分来自当地投资者，部分原因是为了认购阿美的首次公开募股(IPO)。

　　中国或将投入100亿美元认购股份

　　在机构投资者方面，更新后的招股说明书并没有提及基石投资者。更为重要的是，沙特阿美IPO将不会在美国等其他地方同步上市。

　　此前，在本月早些时候，沙特阿美在其IPO招股说明书中说，公司股票的发行将依据《美国证券法》(Securities Act)的144A规则。而更新后的招股说明书中，沙特阿美将不再遵循这一规则，这意味着它将不会在美国上市，并且不会为美国、澳大利亚、加拿大、日本等地区提供报价。

　　这意味着在外国投资者方面，将更多以来沙特股票市场的外国合格投资者和外国主权财富基金。此前，自2015年起，合格外国投资者才可以直接持有沙特股票，并从2019年起沙特股票被纳入摩根士丹利资本国际(MSCI)和富时罗素新兴市场指数(FTSE Russell Emerging Market Index)。

　　截至9月份，沙特有大约1500个注册的外国合格投资者，而在今年1月至9月期间，外国投资者净买入178亿里亚尔(合47亿美元)的股票。有分析预计，阿美石油的上市最终可能导致沙特阿拉伯在MSCI新兴市场指数中的总体权重从目前的2.6%升至2.9%。

　　有知情人士向媒体透露，作为全球最大的石油进口国，中国可能通过主权财富基金和其他国有企业投入多达100亿美元认购股份。

　　三大指数提供商最快在12月将沙特阿美纳入其指数

　　明晟公司(MSCI)、标普道琼斯(S&P Dow Jones)和富时罗素(FTSE Russell)表示，他们可能最快在12月就将沙特阿美(Saudi ArAMCo)纳入其指数。通常，被投资基金追踪或作为基准的指数提供商只会在每季度或半年进行的再平衡评估期间增加新上市公司的数量。

　　沙特阿美是世界上最赚钱的公司，计划在11月17日开始售股，目标是在12月初通过国内首次公开募股(IPO)筹集200-400亿美元。这家石油巨头将于11月17日宣布IPO定价。

　　虽然此次发行的大部分股票将出售给散户投资者，但当该公司被纳入全球指数时，其所占比例将影响海外基金经理对其股票的需求，特别是现在沙特阿拉伯被归类为“新兴市场”。

　　明晟公司表示，如果沙特阿美12月12日或之前开始交易，该公司将从12月17日起将其纳入MSCI股票指数。

　　不过，明晟公司表示，“如果ipo上市日期在2019年12月12日之后，MSCI将把纳入时间推迟到2020年1月5日之后。”这样做是为了避免在交易清淡的圣诞节期间流动性下降。有分析预计，阿美石油的上市最终可能导致沙特阿拉伯在MSCI新兴市场指数中的总体权重从目前的2.6%升至2.9%。

　　标普道琼斯公司在一份客户简报中表示，鉴于沙特阿美市值相当高，可以将其快速纳入其全球基准指数。上市公司通常会被要求确保至少有10%的股票可供投资者交易，标普道琼斯公司表示，虽然沙特阿美不满足这个水平，不过可以为它破例。

　　富时罗素表示，该公司也可能将沙特阿美纳入其富时全球股票指数系列的12月底再平衡计划，该决定至少在上市5天后做出。

　　（文章来源：券商中国）