【访谈精彩观点】机构调仓换股 白酒一枝独秀 如何应对年底的市场？

　　在11月19日的股吧大家谈中嘉宾东哥侃市就“机构调仓换股，白酒一枝独秀，如何应对年底的市场？”的话题和广大网友讨论。那么有哪些精彩观点呢？

　　近段时间，市场热点，乏善可陈。除白酒一枝独秀，能拿得出手就属军工，汽车，家电。医药股公募已经逐渐减仓，白酒依旧比较坚固，喝酒的行情一直持续。军工，汽车，家电接连熄火，市场经过调整，一些顺周期的板块得到资金青睐。市场风格要切换了吗？最近市场人气一旦回暖，总会被泼冷水浇灭，走势没有明确的方向，接下来市场将会如何走？就此互联网股吧邀请嘉宾东哥侃市参加在线访谈，为你解析其中的机会。

　　访谈要点：

　　1、医药估值不占优势短期调整仍将继续

　　2、疫苗研发乐观下周期会持续整个四季度

　　3、白酒股累计涨幅较大警惕板块涨势末端

　　4、全球经济同步复苏年底风格转变比较确定

　　【以下为访谈文字实录】

　　11-19 15:06:13

　　【提问】保持平常心态：下一个机构出货杀跌的有可能是白酒概念，现在机构都在商量怎么样才能让散户去白酒概念接盘。

　　【回答】东哥侃市：白酒、食品、科技、医药是机构抱团的主流题材，科技已经杀跌了好几波，自9月以来，机构抱团的大白马开始闪崩，主要表现在食品、医药，白酒则继续强势，近期，白酒的强势已经蔓延到整个三四线，大家都应该知道的，毕竟市场中都出现了“股市中只有浓香型科技和酱香型科技的说法”、“A股只有白酒股和其他”这类的说法，由此可见，白酒究竟是强到了何种地步。不过东哥认为，集体爆发更像是板块的“毕业照”，当一个板块中小市值且业绩相对较弱的品种开始掀起涨停潮，特别是已经累计较大涨幅的情况下，那么需警惕该板块涨势可能处于涨势末端！于是这两天我们看到白酒在集体高潮后砸盘，目前部分小酒企炒作已经脱离基本面，或对业绩增长有较大透支。大家看这两天白酒跳水时候的量能，随着概念指数的跳水，量能出现了明显放大，所以就存在了机构想出货的可能。整体而言，市场尚未企稳，高位股风险性偏大，稳妥起见的话，并不建议朋友们盲目追进前期已经大涨的个股，小酌怡情，大醉伤身，美酒虽好，理智投资！

　　11-19 15:11:59

　　【提问】铁锅炖可乐：市场风格切换了吗？蓝筹周期股将领衔接下来的行情，还是短暂表现后重回科技成长风格？

　　【回答】东哥侃市：目前市场都在讨论市场风格转换问题，即从科技成长转向价值蓝筹。年底市场出现风格转换是比较确定的事，我们要跟上市场风格转换节奏！经济在复苏，全球经济复苏同步在复苏，中国的内需、外需正处于共振阶段，带动着上市公司的营收、利润都在好转。这反映在一些大的蓝筹权重股上，尤其是那些跟经济复苏相关的周期股，他们正从行业底部中走出来，股价在稳步抬升，叠加临近年底，基金结算，会抛掉年内至今涨幅较大，估值较高的的半导体、医药、消费等板块股票。这些资金从高估值板块出来后，会流向低估值开始复苏的周期行业，年底这一段时间，目前尽量不要去参与创业板股票，顺周期预期会有个跨年行情，科技成长股目前已经杀跌的比较到位，但是不确定性比较多，暂时不建议抄底，但是长期看，科技成长依然是主流，耐心等待。

　　11-19 15:26:07

　　【提问】股友tWEemQ:如何做好长期投资规划，如何有坚定的信心长期持有？

　　【回答】东哥侃市：巴菲特曾经说过，如果你把股票不当成股票，当成股东的话，就离价值投资不远了。事实上我们买公司的股票就是买一个企业的股权，即使你买一手，也是这个公司的股东。从这个角度来进行选股，我们就不会去配置那些业绩差，题材多的个股，是去配置能够长期实现业绩增长的好公司好股票。当然，选择经济转型受益的行业非常重要，比如说建议大家长期关注科技、、大消费和新能源方向，基于未来5-10年的乐观前景，拥抱龙头，选择有护城河的好公司，选择盈利能力强的公司，基金等机构投资者追捧的对象，这样去确立长期持股信心。

　　11-19 15:37:57

　　【提问】股友tWEemQ:医药股调整有一段日子了，公募减仓，是否意味着没有投资价值了？

　　【回答】东哥侃市：医药的大幅回调，不少公募也扛不住了，前期的高涨幅下，带来的是过高的估值，相比其他行业，医药在估值上不占优势。长期来看，前三季度医药医疗行业整体符合预期，在消费品行业中增速排名靠前，近期市场回调主要是因为前期累积涨幅过高的原因，跟行业基本面关系不大。只是目前机构抛售下不具备配置价值，短期视角下，医药的调整可能还会继续，部分细分领域未回调到位，对于前期已经获利不少的投资者，可以相应的减减仓，落袋为安一部分。但是长期看，医药是一条好赛道。并且，随着人民生活水平提高，以及对身体健康重视程度的提升，对医疗保健这一块的消费也会逐步提升。所以，长期的视角下，医药仍然是一个朝阳行业。可以在调整后，逢低布局一些长期高景气度的核心子行业，例如创新药、创新疫苗、创新医疗器械、创新药服务产业链等。

　　11-19 15:48:21

　　【提问】张师傅红烧牛腩：顺周期板块行情能不能持续或者是成为近期的市场主流？

　　【回答】东哥侃市：顺周期板块接连走高，最主要原因是在疫苗消息的刺激下，市场对全球经济增长修复前的一种预期。全球经济复苏同步在复苏，中国的内需、外需正处于共振阶段，带动着上市公司的营收、利润都在好转。近期上游资源品的价格屡创新高，经济复苏导致对上游资源品的需求更加直接，预计上游资源品需求将有所扩张，顺周期的高景气度或将由机械、建材等直接受益于基建投资的行业向上游资源品扩散。近期顺周期板块已经全面开花，这反映在一些跟经济复苏相关的周期股，他们正从行业底部中走出来，股价在稳步抬升，叠加临近年底，基金结算，会抛掉年内至今涨幅较大，估值较高的的半导体、医药、消费等板块股票。这些资金从高估值板块出来后，会流向低估值开始复苏的周期行业，市场风格已经从高估值切换至低估值。关于周期股的持续性，当然，也要看疫情及疫苗的情况，外围的疫情不可避免继续拖累本来就走走停停明显落后的复工进展，进而阶段性影响市场对顺周期板块的信心。当前疫苗研发乐观下，周期预期会持续整个四季度，甚至到明年的一季度，业绩披露期。

　　11-19 16:03:03

　　【提问】一把青里的锅：消费升级背景下AI+医疗领域的前景如何？

　　【回答】东哥侃市：近年来，AI+医疗发展迅速，热度不断提升。随着消费的升级，大家对医疗越来越重视，越来越要求便利，人工智能医疗刚好能更好的让消费者享受更便利，更优质的服务，未来发展大势所趋。AI+医疗，是以互联网为依托，通过基础设施的搭建及数据的收集，将人工智能技术及大数据服务应用于医疗行业中，提升医疗行业的诊断效率及服务质量，更好的解决医疗资源短缺、人口老龄化的问题。近年来，国家发布多条全国性政策和医疗人工智能专项政策，人工智能医疗上升为国家战略，各省市亦纷纷响应，加速人工智能医疗政策落地。在政策的支持与引导下，我国人工智能医疗行业发展有望进一步提速。随着人工智能技术的不断突破，AI+医疗应用场景的扩大，未来人工智能医疗会成为医疗行业发展的趋势。AI+医疗，未来发展前景是非常广阔的。

　　（文章来源：东方财富研究中心）