等待指数共振 机会仍看周期

　　 一、大势研判

　　 市场混战，跷跷板效应明显。昨日的高潮是迎来，的强烈分歧，芯片，家电、酿酒、银行和军工轮流掌权。有四个轮子的新能源汽车已经被两个轮子的自行车超越了。1897年出生的凤凰自行车负责人说：“目前我们手上的订单已经排到了2021年7月。”板块，和上海凤凰，中路股份的自行车着火了，涨停也是如此

　　 然而，同样受到好消息刺激的新能源汽车，更不舒服。最近的焦点投票之一长安汽车，被资金资金，兑现，早盘开盘走高，匆忙接管，一度当日下跌16%。由资金，主导的一票制本身就是一个隐患。特别是在日益萎缩的环境下，由于大量的干预，自然要考虑出货问题。

　　 如果说什么类型的品种是近几天持续强势的，那除了周期，就不是消费了。比如酿酒，矿泉水等。以杨等个股为代表。青青稞酒，其中有让你眼前一亮的趋势，而且这种趋势如此强烈，以至于连金徽酒都在叹息。七天六板，有自己“消费”光环的业绩不佳股票就这样走了，除了例行公告，没有收到询价信。中小板和GEM也是深圳自己的兵，所以差距这么大。

　　 当天下午，军工玫瑰、航空、无人机等细分市场表现抢眼，晨曦航空， 老龙头，拥有20厘米的涨停，导致前期热门股票回暖。这一变化主要是由于有券商透露“十四五”整体订单合同本月落地，这两个月将密集发布大量订单，最迟明年将在Q1爆发。在其中，分区内的导弹和飞机数量增加了5倍。并且一次性直接签下未来五年的订单。第一批订单很大。即使在五粮液和茅台，客户也不会直接支付这么大一笔预付款。军工，的采购发生了巨大的变化，未来的现金流将非常好。

　　 在这种逻辑下，军工下午真的表现不错。然而，从炒作周期来看，只要主线市场不是芯片或军工，在主题炒作结束时一般是活跃的，持续性一般。至于是否会因为业绩逻辑而再次成为市场主线，我们还需要关注政策和资金态度的变化。

　　 板块的周期昨天突破了“智慧农业”和金徽酒"的周期压制，预计今天会有强烈分歧。毕竟，短期的涨幅是巨大的，中间没有做出任何调整。然而，在差异之后，市场将更加注重逻辑性。以前比较有风格。只要是周期性的，就会有所增加。

　　 这就是为什么我们一直强调一定要把重点放在“大幅涨价”的阶段性细分上，积极过滤下脚料。从盘面，化工来看，化纤、氧化铝等实物价格涨幅依然强劲，只关注个股。

　　 指数仍然保持震荡，和高白马和低周期可以保持这个轮动模式。但总体来看，价格上涨的低周期仍然是焦点，主要是因为高盘股的闪崩现象还没有结束。此外，年底还有一批独立股仍值得关注，且走势呈上升趋势。《每日涨幅》虽不大，但经过一段时间的积累，涨幅仍相当可观。操作上，在高股的退潮期，尽量吸低为宜，心态可能比较保守。

　　 到年底，许多股票将进入保壳阶段。但从“退市体系即将优化，僵尸企业和空壳企业将及时清理”的说法来看，“升级”后的退市体系将不再单纯考察企业盈利能力，而是同时注重可持续经营能力，退市的指向性更强

　　 虽然今天盘面的表现不太好，但市场感觉有点“雷声大雨点小”。然而，由于它引起了很多关注，有一天可能会有一批退市上市公司。热衷于揣测小的坏的，千万不要低估“不说不预测说什么”的信号。

　　 二、主线分析

　　 震荡指数全天上涨，个股涨多跌少，但市场情绪和盈利效果一般。轮动主题快，板块周期调整，资金轮动去半导体，白酒，家电等方向，军工下午喷发，创业板风格加强，主板亏损。总的来说，这仍然是资金和轮动的模式

　　 [循环/化学/有色/煤/钢]

　　 周二的微弱分歧、周三的修复以及今天的迎来预计会出现强烈分歧。如前所述，周期的特点是大起大落，类似于科技股，容易被震荡广泛接受。短期涨幅巨大，积累了大量的盈利盘，要让周期性股票通过强差走的更远。

　　 但需要强调的是，必须围绕真正的持续涨价细分来做。其他跟随趋势的分支和个股可能在强烈分歧后被资金抛弃，而资金会越来越专注于核心品种，这一点必须明确。

　　 [消费/家用电器/酿造]

　　 轮动，资金的结果从逻辑上看，券商认为，今年“双11”家电零售仍实现了良好的增长，进一步展示了线上在行业内的走势。同时，洗碗机、清扫机器人的清洁用具和洗衣机更引人注目；在这种趋势的背景下，线上，小家电企业与电子商务的高比例将继续受益。同时，白电领导将通过直播等方式增加线上布局。小家电龙头也在加电商，龙头线上的比重将进一步加大，关注线上带来的投资机会

　　 (文章来源：万隆证券网)