药茅崩、“扫地僧”崩、医美崩……下个是谁

　　严格地说，7月23日算是个“黑色星期五”，此前涨上天的各种“茅”纷纷倒下。

　　“药茅”片仔癀22日跌停后，23日又大跌5.49%；“医美茅”华熙生物和爱美客抢着跌；“扫地僧”科沃斯22日和23日连续两个跌停，CXO的龙头药明康德、泰格医药、【昭衍新药(603127)、股吧】、康龙化成，这段时间也持续下跌，白酒股的龙头贵州茅台、五粮液、山西汾酒、酒鬼酒也都排队下跌……

　　“吃药喝酒”的行情现在看来，至少短期内是熄火了。另一边，钢铁、煤炭、有色等大宗商品还在持续发力，半导体因为中报业绩好也涨个不停，军工股也开始发威了！

　　白酒股和医药股，都属于消费股，目前消费这块看来并不太理想，因为有钱人的消费什么时候都不存在拉动，而中产阶层因为房价、教育和医疗的原因消费始终起不来，至少消费股暂时没有大幅拉升的可能。所以，消费股短线的行情，应该到头了！接下来，是龙头股横盘，绩差股持续下跌的时候了。

　　【中远海控(601919)、股吧】是典型的出口受益概念，但现在出口的预期也不大乐观。所以出口受益的一些股票——最典型的是海运股，行情暂时也到了头。

　　至于这些股票什么时候再起来，必须要新的数据来予以支撑。

　　消费股此前持续上涨，最大的驱动力，其实是充裕的流动性。首先刺激的是业绩增长最确定的消费股，但流动性充裕之后会带来通货膨胀，所以现在大宗商品股票的暴涨，本质上也是流动性刺激，只不过，炒作的逻辑和阶段不一样。

　　医药股和白酒股现在的持续下跌，也没出啥利空，核心原因还是涨多了，不是行业的底层逻辑变了，也不是龙头股的基本面逆转。消费股中长期仍是A股市场重要的投资主题，不会有丝毫变化。我们此前不是一直觉得消费股贵了吗？当一个黄金赛道的股票下跌时，就是我们应该高兴的时候，因为好的股票，估值开始便宜了。做投资，真得逆着人性来，很多时候和市场反着来。

　　大宗商品和新能源汽车、半导体是现在A股市场最火的三驾马车，这三驾马车的行情个人觉得还没到头。到头的标志就是上市公司中报业绩增长的预期兑现了，或者涨价的预期开始动摇了，等到这个时候，可以肯定这三驾马车的命运，和今天的医药、白酒股没什么区别，世界上没有那么多的新鲜事！

　　但新能源汽车和半导体毫无疑问是未来相当长时间内的投资主题。所以，投资主要是做两件事：学会选好股票、学会定价。无论是医药和白酒，还是新能源车和半导体，都是好的赛道，选股这块不是很难，但如何给这些好的股票定价？当好股票涨过头了，出现明显的估值泡沫，就不是值得投资的股票，好企业和好股票是两码事。

　　择股，考验的是投资基本功，即选好股票是投资成功的第一步，但学会给股票定价，则是我们能否保住胜利果实的关键。