震荡休整期 持仓结构偏向增量资金方向
摘要: 一、市场观点可能存在偏差大盘指数震荡偏弱,机构主导板块消化浮筹。行情已经处于中线震荡整理期。更多是博弈性机会为主,建议投资者防御为主。二、市场情绪监测好股道决策快线情绪指数目前读数值为53,
一、市场观点可能存在偏差
大盘指数震荡偏弱,机构主导板块消化浮筹。行情已经处于中线震荡整理期。更多是博弈性机会为主,建议投资者防御为主。
二、市场情绪监测
好股道决策快线情绪指数目前读数值为53,处于震荡区。给合情绪指数已经从08月10日高位回落,并且近期股指以区间震荡为主的这种情况来分析,这意味着目前的市场情绪已经越来越谨慎。从行为分析的角度来看,当市场情绪处于谨慎状态时,也就意味着投资者参与交易意愿较低的时候。情绪指数处于震荡区时,建议投资者耐心等待市场方向[具体参考情绪指数使用说明](更新时间2021-08-16)。
三、偏差分析
盘面上来看,核心是机构集中持股板块、概念出现回调,而其他板块则有一定的技术反抽。对应风格是资金进入再平衡阶段。行为技术分析的角度来看,机构进入仓位再平衡,必然会导致短期行情波动加剧,心理层面主要是基于赚钱效应减弱、资金虹吸效应减弱下,部分存量资金会有获利了结的意愿、心态存在。但另一方面值得强调的是,由于是机构主导,并且主体层面并没有大规模调仓的左侧信号出现,因此我们认为短线波动加剧并不会导致持续多杀多的风险。
市场风格进入切换,下阶段的重点仍然是科技,还是会重新切换回至消费白马,这或者是当前投资者关注的。从历史规律、以及近期资金主体流向的情况来看,我们认为从概率上资金继续做多科技的概率要大于转向重新做多消费白马的概率。但需要强调的是,当前板块资金角度来看,以建筑、工程机械、房地产为代表的资金细节对整体市场风格的走向仍存在扰动。因此,我们认为资金是否会真的大概率仍然会做多科技,是需要后期资金行为选择确认的。
整体上来看,我们的观点认为,当前行情已经进入中线震荡休整阶段,博弈性的机会相对明显些。而对于中线,可以适当关注左侧已经有中线资金介入,并且在弱势调整过程中没有出逃的方向为主。而短线的角度来看,重点仍是关注机构主导板块短线多杀多后的博弈反弹机会。持仓上,建议关注能信、软件等中低位科技的逢低介入机会为主。