电力设备行业第34周周报：7月光伏组件出口7.9GW 1-7月全国太阳能发电累计装机容量270GW

　　投资要点

　　【7月光伏组件出口7.9GW，电池片出口1.5GW】8月22日，盖锡新能源网数据，2021年7月份中国光伏组件出口7901MW，环比下降-8.0%%，同比上升7.2%。2021年7月份中国光伏电池出口1467MW，环比下降22.8%，同比上升24.0%。

　　【国家能源局：1-7月太阳能装机容量累计2.7亿千瓦，同比增长23.6%】8月19日，国家能源局发布1-7月份全国电力工业统计数据。截至7月底，全国发电装机容量22.7亿千瓦，同比增长9.4%。其中，风电装机容量2.9亿千瓦，同比增长34.4%。太阳能发电装机容量2.7亿千瓦，同比增长23.6%。1-7月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2227亿元，同比增长4.1%，其中，水电537亿元，同比增长21.1%；太阳能发电191亿元，同比增长6.3%。电网工程完成投资2029亿元，同比下降1.2%。

　　【国家能源局：7月户用光伏新增装机1.76GW】8月19日，国家能源局发布了《户用光伏项目信息(2021年7月)》。数据显示，2021年7月新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量为175.93万千瓦。截至2021年7月底，全国累计纳入2021年国家财政补贴规模户用光伏项目装机容量为766.14万千瓦。

　　从公开数据看，户用光伏7月新增装机规模略有上升，但山东、河北两大热门市场均出现一定下滑。索比光伏网副主编、光伏经销商联盟副秘书长尹也泽表示，近期组件价格持续走高，给经销商成本带来一定压力。同时，逆变器供应紧张、订货周期偏长，也是限制经销商开展市场推广的重要原因。

　　【碳酸锂主流大厂暂无现货供应，钴镍盐价格下调前驱体成本微降】【钴】上海有色网数据，8月20日，国内电解钴主流报价35-37.5万元/吨，均价与上周持平。四氧化三钴报29-30万元/吨，均价较上周下跌0.65万元/吨。硫酸钴报7.7-7.9万元/吨，均价较上周下跌0.05万元/吨。钴方面，数码3C需求清淡，疫情影响整体消费不及预期，对钴需求下滑，整体钴市较为低迷。至月底下游电芯、材料企业询单增加，结合钴中间品高价坚挺，钴价短期有止跌迹象。8月20日MB标准级钴报价23.75(0)-24.6(-0.2)美元/磅，合金级钴报价23.75(0)-24.6(-0.2)美元/磅。【锂】上海有色网数据，8月20日，金属锂报价68-73万元/吨，均价较上周上涨4万元/吨。电碳主流价报9.9-10.3万元/吨，均价较上周上涨0.55万元/吨。电池级氢氧化锂报价11.2-11.6万元/吨，均价较上周上涨0.35万元/吨。

　　锂方面，高镍进入四季度，供应端受到缺矿及季节因素影响增量十分有限，需求端下半年以铁锂支撑国内需求增量，供需结构或将持续保持去库状态，下游材料企业将有明显成本压力。【三元材料】上海有色网数据，8月20日，NCM523动力型三元材料主流价为17-18万元/吨，均价较上周上涨0.3万元/吨。三元前驱体NCM523报价为12-12.4万元/吨，均价与上周持平。成本方面，本周锂盐价格逐日上调，前驱体价格基本稳定，三元材料成本上涨；需求方面，近期头部电池企业三元电池订单下滑，叠加累库较多，采购需求减少，其他电池企业需求稳定；价格方面，除头部电池企业价格承压外，三元材料价格涨幅逐步传导至下游其他电池企业。建议积极关注：宁德时代、【恩捷股份(002812)、股吧】、华友钴业、三花智控、当升科技、赣锋锂业、天奈科技、先导智能。

　　【供应链中游、辅材料涨势未稳，组件压力骤升】PVInfoLink数据，8月18日，【硅料】多晶硅致密料主流报价203元/kg，均价与上周持平。近期硅料厂买气旺盛，但由于大多已在八月上旬将本月订单敲定，本周仅有少量散单、补单成交，整体价格平稳。【硅片】多晶硅片主流报价2.050元/pc，均价较上周上涨7.9%。

　　单晶硅片166mm主流报价4.950元/pc，均价较上周上涨4.8%。单晶硅片158.75mm主流报价4.840元/pc，均价较上周上涨3.0%。8月11日中环公告硅片涨价，在硅片确实供应紧张的情况下，较小的硅片厂家也相继跟涨。【电池片】

　　多晶电池片主流报价0.761元/W，均价较上周上涨6.1%。166mm的单晶PERC电池片主流报价为1.020元/W，均价较上周上涨3.0%。158.75mm单晶PERC电池片主流报价为1.120元/W，均价较上周上涨2.8%。本周基于成本上扬，电池片涨价落地。当前看来组件厂家接受度有限，本周采购量热度相对8月初略有减缓。【组件】275W/330W多晶组件主流报价1.550元/W，均价与上周持平。

　　330W/400W单晶PERC组件主流报价1.710元/W，均价与上周持平。

　　360W/435W单晶PERC组件主流报价1.740元/W，均价与上周持平。当前一线垂直整合大厂价格变化并不明显，整体均价维持上周。然而买卖双方仍在博弈，当前组件大厂尚未接受此番调价。【光伏玻璃】3.2mm镀膜主流报22元/m2，均价与上周持平。2.0mm镀膜主流报价18元/m2，均价与上周持平。光伏玻璃因应纯碱、天然气上涨，镀膜玻璃正在酝酿涨价。重点推荐：金博股份、福斯特、晶盛机电、【爱旭股份(600732)、股吧】、隆基股份、大全能源、通威股份。建议积极关注：中环股份、上机数控、迈为股份、福莱特。

　　风险提示：政策不及预期；国内光伏需求恢复不及预期；新能源车销量恢复不及预期；海外疫情影响持续。