源达：市场分化、热点轮动 坚守均衡配置！

　　今日沪深两市指数早盘呈现震荡格局。三大指数同步低开，在昨天收盘价附近震荡整理，且临近午盘出现加速调整走势，整体弱势格局明显。

　　从行业板块涨幅排行看，鸡肉概念、元宇宙概念、猪肉概念、体外诊断、云游戏、水产养殖、农牧饲渔、煤炭行业、转基因、精准医疗等板块涨幅居前，而船舶制造、培育钻石、航天航空、环氧丙烷、磷化工、固态电池等板块跌幅居前。个股涨跌来看，上涨家数超2300家，下跌家数不足2000家，赚钱效应一般。北向资金早盘净买入超20亿。

　　消息解读

　　11月伊始，玉米行情迎来开门红，玉米价格借力继续上涨，涨幅为10-60元/吨。而磷酸氢钙创历史高位，从年初的1780元/吨上涨至目前的3600元/吨，上涨将近2000元/吨。10月31日，新希望六和、中慧农牧、山东海鼎、山东希牛饲料、莒县和美、中慧农牧、临沂兴邦、山东海鼎、费县玖瑞、山东达福盛农牧、山东久久和牧等一大批饲料企业宣布猪饲料上涨50~100元/吨。

　　可以看到，在通胀大背景下，各行各业原材料价格均呈现不断上涨趋势，农业养殖行业同样如此，且上下游产业链传导之下，农副产品价格上涨，饲料价格也在不断刷新。因此，涨价受益仍然是当下市场热点主线之一，这一方向值细分标的值得进行挖掘。

　　应对策略及关注方向

　　昨日我们分析到，指数在再度回探3500点附近之后再度回到震荡格局，目前看指数走势基本与我们预判相同，预计指数短线将继续在3500-3550区间震荡，同时要谨防指数调整力度加大。创业板指数目前同样在3300点附近震荡整理，预计整固结束之后有望进一步向3400点发起攻击。

　　目前市场热点反复轮动，整体仍处于弱势格局，操作上仍建议轻仓博弈结构性机会，继续控制仓位在三成以内。仓位配置上，必选消费(粮食、食品)和高景气度成长(锂电、新能源汽车产业链、新能源、军工)均衡配置。同时，昨天大涨的军工概念今日的回调属于短分时技术性调整。鉴于我国国防军费开支增加，叠加军工行业估值不断提升，军工概念仍处于高景气周期，值得中期关注。