市场流动性跟踪周报：近期市场流动性变化情况

　　ETF 资金流动性跟踪

　　截至2021-11-19，上周有146 只ETF 存在资金净流入，有290 只ETF 存在资金净流出。分类别资金流动来看，上周资金净流入靠前的类别有：A 股宽基为34.30 亿元、金融为33.54 亿元、消费为6.81 亿元等等；上周资金净流出靠前的类别有：商品期货为-16.38 亿元、周期为-8.74 亿元、医药为-7.75 亿元等等。

　　北向资金流动性跟踪

　　上周北向资金净流入111.84 亿元，表明北向资金较为看好A 股市场表现。

　　在行业配置方面，上周北向资金净流入较多的行业为：电子为44.03 亿元、电力设备及新能源为42.26 亿元、医药为13.90 亿元等等；上周资金净流出较多的行业为：非银行金融为-28.83 亿元、建材为-10.03 亿元、农林牧渔为-9.50 亿元等等。在净买卖股票方面，北向资金在宁德时代、歌尔股份、汇川技术等个股上的净买入金额靠前，在上汽集团、中国平安、国电南瑞等个股上的净卖出金额靠前。

　　权益类基金发行跟踪

　　上周新成立权益类基金规模达到了93 亿元，相较于上上周减少了1 亿元。

　　目前，仍有253 只新发基金正处于建仓期，其中预估有50.99%的新发基金建仓比例不足5%，且多数为规模较大的产品，新发基金预估仍有1731 亿元资金尚未建仓。

　　目前，有22 只权益类基金完成募集工作但未成立，规模预估为206.25 亿元；同时，有91 只权益类基金正在募集，规模预估为1105 亿元；接下来，仍有31 只权益类基金即将募集，规模预估为357.5 亿元。随着这些基金的顺利成立和建仓，预计将会给医药、电力设备及新能源、电子、食品饮料等行业带来较大增量资金。

　　其他资金流动性跟踪

　　截至2020 年底，全国共有350 家金融机构有存续的理财产品，共存续产品3.9 万只，存续余额25.86 万亿元，同比增长6.90%。2021 年09 月险资在股票和基金上的余额合计为2.73 万亿元，占险资运用余额的12.2%，相比于上一个月增加了96 亿元，这是自2021 年08 月以来连续增加。本月券商资管新成立18 只权益类产品，合计达到了1.86 亿份；本月新发行证券投资信托产品达到了31 只，新发行规模合计暂未披露。

　　股票市场流动性跟踪

　　截至2021 年10 月底，A 股市场投资者数量达到了19470 万人，该月新增投资者数量达到了98 万人。上周沪深两市融资融券余额为18373 亿元，周度环比增速达到了-0.10%，净买入额为2997 亿元。上周A 股股票实施回购金额为7.09 亿元，相对上周增加了1.03 亿元，预计市场最多还有519.87亿元股票回购金额。上周产业资本增持4.04 亿元，减持198.68 亿元，净减持194.64 亿元。

　　债券市场流动性跟踪

　　上周央行共投放了2100 亿元，同时有5000 亿元逆回购到期，净投放-2900亿元，上上周净投放为2800 亿元。在期限利差方面，上周国债期限利差上行0.52bp，国开债期限利差上行4.27bp。在信用利差方面，上周信用利差(AAA)上行1.77bp，信用利差(AA+)上行1.78bp。

　　风险提示：本报告为市场统计，不构成投资建议。