巨丰投顾：外资一月狂买近800亿 A股核心资产又要火了？

　　观点：最新公布的PMI数据看，经济有所回升，但整体看仍属反抽，下行压力依旧较大。不过，在基本面和流动性相对稳定的支撑下，市场整体保持向好基础。而随着通胀见顶预期加强以及降准预期落地，货币宽松预期再次增强，给市场带来整体提振。来年货币信用宽松预期下，市场向好的趋势也有望逐步开启。短期，美联储议息会议落地，美股尾盘逆势刺激A股反弹，但大盘临近前高附近仍有技术压力，不追高下耐心等待回落呈现出的新的低吸机会。

　　今日，沪深两市双双高开，开盘后展开震荡，在周期股的带领下，沪指表现抢眼，并在金融股的提振下，午后连续走高，盘中收复5日均线。而随着午后题材股的拉升，创业板以及深成指震荡回升，全天三大指数迎来反弹。盘面上，煤炭大涨领衔，钢铁、环保、建筑装饰以及传媒等板块涨幅居前，多板块回升下翻红。而食品饮料领跌，农林牧渔以及通信等小幅走低。

　　隔夜美股尾盘的逆袭给今日市场带来提振，指数整体表现良好。而美联储利率决议的落地，也在一定程度上消化了此前市场的担忧。经历连续的调整之后，市场迎来反弹，延续整体的向好趋势。

　　整体看，无论是提前还是正常的加息，美联储货币紧缩的趋势已经比较明显，这对于美股以及全球资本市场都有一定的承压。不过，对于A股来说，随着“稳增长”政策的明确，在央行降准增强货币宽松预期的基调下，市场整体向好的砝码继续加强。此外，随着北向资金的持续净流入，市场信心不断提振，做多的热情也在不断提高。因此，结合历史规律，我们继续看好跨年以及来年一季度的行情，在此期间，指数若有波动，尤其是阶段性的调整，或许是不错的继续潜伏的好时机。

　　值得注意的是，在市场上整体向好之际，外资对中国资产的配置正在发生变化。根据证券时报报道，北向资金自12月初以来，接连净流入A股，月度净流入额达到762亿元，创有记录以来新高。证券时报记者观察海外中国股票基金最新持仓也发现，外资巨头年底期间正在加紧布局A股核心资产，福耀玻璃、华测检测、迈瑞医疗等均在增持名单中。实际上我们看到，外资的大举进入，和国内降准以及货币宽松预期提升有很大的关系，同时叠加历年年底蓝筹股的良好表现，对于市场也或许意味着大小切换下，整体风格也有望继续转向低估值的蓝筹股。

　　所以，在这两日的调整过程中，并不能说明蓝筹股的行情告一段落。相反，货币政策宽松预期的增强下，低估值蓝筹股的补涨预期相对明确，震荡整理后仍有继续向好的基础。所以，在市场回调的过程中，应该继续优选低估值的蓝筹股，以便在指数调整结束之际，第一时间考虑新的配置。