定增市场周报：沐邦高科拟并购切入光伏领域 舒泰神批文到期失效

　　本期投资提示：

　　上周竞价项目募足率环比下降，折价率环比上升。上市公告日在上周的定增项目有6 宗，环比增加1 宗，募资额合计60.25 亿元，环比减少16.64%。其中4 宗为竞价项目，但仅有1 宗募足，募足率环比减少55.00pct 至25.00%，募资率环比减少32.97pct 至65.44%。上周上市公告4 宗竞价项目发行价相对基准价平均折价11.88%，环比上升11.67pct.其中迈克生物、宝莱特发行价相对基准价不到九折，无竞价项目按照八折底价定价。从发行价相对发行日收盘价折价率(即发行安全垫)角度看，4 宗竞价项目发行价相对发行日收盘价平均折价率为13.24%，环比上升2.61pct.2 宗定价项目发行价相对基准价平均折价20.00%，发行价相对发行日收盘价平均折价率为46.90%。

　　本周即将解禁定增项目近八成浮盈。本周即将有14 宗定增项目首次解禁，其中11 宗浮盈，浮盈占比为78.57%，环比减少21.43pct.以2 月18 日收盘价计的解禁资金合计为394.44 亿元，环比增加290.84%。12 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为19.92%、21.57%。

　　上周过审获批项目数环比增加，平均倒挂幅度环比下滑。上周发审委通过6 宗(其中竞价5 宗)，环比增加5 宗；证监会通过5 宗(其中竞价3 宗)，环比增加2 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有126 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数6 宗，环比持平，倒挂家数占比环比减少0.16pct 至4.76%，平均倒挂幅度环比缩小2.32pct 至10.97%。

　　【沐邦高科(603398)、股吧】拟并购切入光伏领域，金开新能拟募资近40 亿加码光伏电站项目建设。上周新增3 家公司的3 宗定增项目，环比减少10 宗；预披露募资额70.09 亿元，环比减少33.23%。沐邦高科拟募资不超过24.15 亿元用于收购豪安能源 100%股权项目、10,000吨/年智能化硅提纯循环利用项目和补充流动资金项目。交易完成后，标的公司豪安能源将成为上市公司全资子公司，光伏硅片及硅棒业务将注入上市公司，将为上市公司带来新的利润增长点。【金开新能(600821)、股吧】拟募资不超过39.94 亿用于贵港市200MWp 农光储互补项目等6 个光伏电站项目建设，并补充流动资金。本次募投项目实施完成后，公司新能源电站装机容量将进一步增加，有助于提升公司在新能源电站运营市场中的竞争地位，增强公司盈利能力和品牌价值。

　　安琪酵母拟募资额下调近三成，长城证券两名对象退出认购。上周共有5 家公司5 宗定增预案修订，环比持平。长城证券(项目融资)、【孚能科技(688567)、股吧】(项目融资)、安琪酵母(补充流动资金项目)分别将募集资金下调15.36%、13.08%、29.50%至84.64 亿元、45.2亿元、14.1 亿元。其中长城证券(项目融资)原发行对象深圳新江南等2 名退出认购。

　　舒泰神批文到期失效，华瑞股份、【长园集团(600525)、股吧】主动终止定增。上周4 家公司4 宗定增预案停止实施，环比增加4 宗。舒泰神(项目融资)未能在批复文件有效期内完成本次向特定对象发行股票事宜，批复到期自动失效。华瑞股份(补充流动资金)、长园集团(项目融资)、鉴于资本市场环境、融资时机的变化，综合考虑公司经营情况、公司发展战略等诸多因素，决定终止此次定增。

　　风险提示：定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。