业绩综述：医药板块估值低位！食饮行业或迎来恢复性增长 龙头业绩有望表现更优

　　上市公司进入半年报业绩密集披露期。部分A股公司已经迫不及待开始公布2022年半年报业绩了，吸引了不少投资者的目光。谁的业绩超预期，又有谁会爆出业绩雷？如何挖掘其中带来的投资机会呢？

　　个股业绩综述：　　上半年业绩暴增股名单(附股)

　　统计显示，截至6月7日，已经有24家公司公布了上半年业绩预告。业绩预告类型显示，预增公司14家，报喜公司比例为58.33%；业绩预降公司有4家。业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有2家公司净利润增幅超100%；净利润增幅在50%~100%之间的有1家。具体到个股看，雅化集团预计净利润增幅最高。公司预计上半年实现净利润中值为224697.65万元，同比增长580.66%；C井松、【永泰运(001228)、股吧】预计上半年净利润同比增幅中值分别为222.66%、53.47%，增幅位列第二、第三。

　　锂矿龙头最新业绩“炸裂”板块提前掀涨停潮 机构资金抢筹

　　锂矿板块首份半年报业绩预告来了，炸裂表现直接让这家公司14万股东一夜无眠！雅化集团6月6日晚间披露的半年报业绩预告显示，公司预计上半年业绩同比大增逾5倍。在锂盐价格高位盘整的背景下，锂矿板块业绩预期不断向好。6月6日，包括雅化集团、天齐锂业、盛新锂能在内的多只锂矿龙头股掀起涨停潮。机构指出，锂盐价格有望再次突破50万元/吨大关。

　　磷矿石价格5月涨了20% 一体化龙头业绩增长可期

　　5月以来涨幅超过20%，年涨幅接近翻倍，磷矿石价格创历史新高。据百川盈孚监测，6月6日，磷矿石国内均价已突破每吨904元。在二级市场，磷化工概念也表现亮眼。自5月6日至今，磷化工概念涨幅已超10%，其中，【川恒股份(002895)、股吧】涨逾34%，云图控股、兴发集团、川发龙蟒等涨幅均超10%。

　　多家机构认为，今年以来磷肥价格高企及新能源产业带动的磷酸铁锂原料价格大涨，均助推上游磷矿石的价格的走强，预计未来磷矿石价格或持续高位运行。同时，拥有磷矿资源一体化的化工龙头更具成本优势。

　　药明康德发布业绩预期提振市场信心 CXO赛道迎反转契机？

　　6月5日晚间，CXO赛道龙头企业药明康德发布公告称，在上海地区的生产经营活动已基本恢复正常。2022年4月及5月期间，公司持续强化药明康德独特的一体化CRDMO(合同研究、开发与生产)和CTDMO(合同测试、研发和生产)业务模式，同时积极配合落实上海地区新冠肺炎疫情防控措施，充分发挥全球布局、多地运营及全产业链覆盖的优势，及时制定并高效执行业务连续性计划，确保公司整体业绩目标的达成。

　　行业业绩综述：　　食品饮料行业周报：行业或迎来恢复性增长 龙头业绩有望表现更优

　　白酒行业或迎来恢复性增长，全国性酒企有望业绩表现更优。另外，当前疫情转好态势下，啤酒厂商积极备货旺季，伴随疫情转好后消费需求的复苏及消费场景的丰富，啤酒概念有望迎来底部复苏及反弹。板块配置来看，白酒>啤酒>乳制品>休闲食品>调味品；白酒：相关标的包括高端酒企贵州茅台、五粮液、泸州老窖及次高端酒企中发展潜力大的山西汾酒、洋河股份、古井贡酒、酒鬼酒；啤酒：相关标的是未来业绩具备高增长预期的青岛啤酒；乳制品：相关标的为在产能、渠道、产品三方齐发力的伊利股份。

　　医药行业2022年中期策略报告：板块估值低位 沿产业逻辑寻找成长Α

　　医药零售：短中长期逻辑清晰，估值处于较舒适区间。综合来看，药房板块：1)在疫情趋缓及低基数效应下，药房经营向好，业绩拐点渐进；2)门店实现较快增长，为中期业绩提供强劲动能；3)行业集中度提升、处方外流稳步推进，长期仍具增长潜力。当下板块估值仍处于较舒适区间，伴随行业向好具备较好投资潜力。

　　电力设备行业2022年下半年投资策略：心如花木 向阳而生

　　根据国家能源局，2022年1-4月，全国累计新增发电装机容量为4233万千瓦，同比增长42%，水电累计新增发电装机容量为500万千瓦，同比增长229%，高出全国累计新增发电装机容量同比增速187pct.根据国家能源局规划，2022年抽水蓄能投资持续向好，计划投资额同比分别增长31%。体现国内重点水利工程相关投资提速，国家对水利方面的基础设施建设力度在加大。随着新型电力系统的加快建设，“十四五”期间，抽水蓄能有望保持较高景气度。

　　非银行金融行业周观点：政策不断加码 非银金融板块大机会或已在途

　　预计二季度NBV 降幅进一步收窄，行业关注Q2 新单增速与价值增长情况。产险方面预计疫情对产险的冲击只是暂时，随着后续疫情形势转好，新车保费会得到恢复性增长，全年仍有望实现保费增速两位数水平；非车险在2022 年“稳增长”的基调之下，有望实现稳健增长；叠加当前各险企积极布局非车险业务，优化业务质量，行业景气度向好趋势不变。

　　社服行业周报：端午出行热情回补 免税或将迎来加速发展期

　　端午出行热情回补，政策及营销推广助力海南旅游业加快复苏，免税或将迎来加速发展期。根据文化旅游部数据显示，端午节假日期间(6月3 日-6 月5 日)，全国国内旅游出游7961.0 万人次，同比下降10.7%，按可比口径恢复至疫前同期的86.8%；实现国内旅游收入258.2 亿元，同比下降12.2%，恢复至疫前同期的65.6%。建议关注在疫情转好，客流恢复下受益确定性较强的免税龙头中国中免以及商旅及休闲旅游修复下，具备规模及管理优势的【锦江酒店(600754)、股吧】、首旅酒店、华住集团、君亭酒店。餐饮与旅游业需关注拓店节奏良好，同店收入具备边际恢复的头部餐饮企业：海底捞、呷哺呷哺。