大地海洋（301068）2023年年报简析：营收净利润同比双双增长

　　据公开数据整理，近期大地海洋（301068）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中大地海洋营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入9.38亿元，同比上升17.18%，归母净利润5546.77万元，同比上升0.38%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.51亿元，同比上升12.03%，第四季度归母净利润2076.88万元，同比上升6.64%。

　　该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利8000万元左右。

　　以下是详细的预测信息：

　　本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率17.9%，同比减18.26%，净利率5.99%，同比减13.33%，销售费用、管理费用、财务费用总计7362.69万元，三费占营收比7.85%，同比减5.39%，每股净资产9.82元，同比增4.92%，每股经营性现金流0.29元，同比减61.63%，每股收益0.66元。具体财务指标见下表：

　　财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：财务费用变动幅度为49.36%,原因:本年度银行借款增加。

　　经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-61.63%,原因:本期商品活动产生的净额减少以及支付的职工薪酬增加。

　　投资活动产生的现金流量净额变动幅度为64.08%,原因:本期支付厂房建设的工程款与设备款减少。

　　筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为267.91%,原因:本期银行借款增加。

　　现金及现金等价物净增加额变动幅度为215.89%,原因:投资活动产生的现金支出减少。

　　价投圈财报分析工具显示：

　　资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。

　　负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理。

　　营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流相对利润较小，建议确认公司利润构成和现金收付质量。

　　经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在财务上的成本一般。公司经营中用在研发上的成本一般。

　　从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争压力不大。

　　进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过高速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

　　财报体检工具显示：建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为52.37%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为19.41%）

　　建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1046.55%）

　　重仓大地海洋的前十大基金见下表：

　　持有大地海洋最多的基金为易方达科汇灵活配置混合，目前规模为17.47亿元，最新净值2.265（4月2日），较上一交易日下跌0.18%，近一年下跌11.42%。该基金现任基金经理为杨嘉文。