公用事业：配额制出台在即+价格企稳回升

公用事业：配额制出台在即+价格企稳回升

本周观点：关注光伏、风电板块：发改委能源研究所可再生能源发展中心主任任东明近日表示，《可再生能源电力配额考核办法（试行）》已经讨论通过，最后修订工作也在近期完成，即将提交给国务院批准。可再生能源配额制方案出台后，国家将为各省（自治区、直辖市）及电网企业制定可再生能源配额指标，通过强制性政策促进可再生能源产业发展。我们认为，通过分析媒体披露的配额制基本指标，政策出台将对风电、光伏等行业形成实质利好，尤其利好今年底到明年上半年装机量的释放。这也将通过强制性措施，促进可再生能源发电消纳方式的转变，从根本上化解各地接入和限电问题，提升发电项目营运收益水平，加快可再生能源的发展和能源消费结构的调整。光伏产业链产品价格连续三周止跌回升更是印证了行业的供需改善，建议关注光伏和风电板块的相关股票：林洋电子（601222）、彩虹精化（002256）、隆基股份（601012）、金风科技（002202）、湘电股份（600416）等。关注核电板块：据了解，近期国家能源局召开了一系列有关核电发展的会议，并就放行新的核电项目在核电业界征求意见。此外，国家发改委日前也拟定了首批4个共计逾1000万千瓦沿海核电项目的开工安排，将带来约1600亿的投资需求。由于核电设备占核电投资总成本的一半以上，新核电项目的开启将极大利好核电设备制造商。我们认为，核电领域正处于较好的投资节点。建议关注江苏神通（002438）、大连重工（002204）等。

重要公司动态：1、大金重工：与硅谷天堂签署《战略咨询及并购顾问服务协议》，将以并购等资本活动为重点领域进行深入合作，建议积极关注。2、万马股份：近日收到“关于国电光伏有限公司400MWp太阳能光伏发电工程电线电缆采购项目（标段一：动力电缆200MW）、（标段三：动力电缆80MW）中标通知”。本次中标金额约1.02亿元，占公司2013年度经审计合并报表营业收入的比重为2.09%。

投资策略：光伏：行业复苏趋势不变，重点推荐电站领域，分布式关注林洋电子（601222）、爱康科技（002610），集中式关注森源电气（002358）、中利科技（002309）。电池：维持对骆驼股份（601311）的“买入”评级，建议积极关注其动力电池的拓展以及制造向服务的延伸；建议关注新宙邦（300037）等锂电池材料企业的投资机会。

风险提示：经济下滑；政策支持低于预期；新能源汽车发展低于预期。