半导体、电子设备：白马成长引领板块 荐19股

　　■本周主要观点摘要：我们持续推荐的电子白马引领板块迎来开门红，市场风格逐步切换，电子板块前期调整充分，2006年底蓝筹大涨，一季度以电子板块为代表的成长股指数在2007年元旦开始大涨，最高涨幅达到150%以上，而现在电子公司整体国际竞争力远超07年电子行业企业，在“新常态”下，新兴产业的崛起是国家综合竞争力提升的重要标志，而电子行业代表的硬件创新、制造能力提升、全球竞争将是重要的发展方向。机构持仓及15年估值进入历史低点。电子板块一季度具备相对收益及绝对收益，苹果产业链为市场一季度最确定高增长板块之一、坚定配臵。从历史来看，一季度电子板块具备明显的相对收益及绝对收益，从2006年底发动的大行情来看，2007年初电子板块也有明显相对收益，单季度指数涨幅超30%，而个股涨幅部分翻倍，2014年底蓝筹行情，电子板块抽血严重、超跌行情，而在机构持仓及估值均进入历史低点下，建议坚定配臵电子板块。苹果产业链四季度销量超预期、一季度订单持续维持在高峰期、供应链有望迎来历史上最好的一季度业绩。苹果四季度销量接近7000万部，同比增长35%以上，超出市场预期，并且一季度将持续供不应求状态，供应链订单预期高峰期将至少持续至一季度底。大视频大机会、ces展最大亮点。oculusrift、索尼projectmorpheus和三星gearvr等虚拟现实设备在本届ces上亮相，并且关于虚拟现实的游戏、应用和电影等内容型产品发布，基于虚拟显示的软件平台也进入完善期。继续看好军工电子。军工发展的重点是空间争夺战，赢得空间就将获得战争的胜利，通用航空、北斗通讯、无人机领域将是新一轮军工投资与发展的重点，前期回调充分，重点关注振芯科技、振华科技、欧比特、大立科技、中航光电。

　　重点推荐及关注：歌尔声学、欣旺达、利达光电、金龙机电、海康威视、大华股份、长盈精密、振芯科技、硕贝德、欧比特、兴森科技、大立科技、中航光电、振华科技、得润电子、南大光电、天喻信息、正海磁材、福星晓程。

　　■上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅2.29%，跑赢沪深300指数1.92个百分点，年初以来累计上涨2.29%，跑赢沪深300指数1.92个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为1.36%、1.01%、2.09%、1.80%、4.78%。

　　■本周行业与公司事件提醒：可关注公司股东大会时间■风险提示：系统性风险