半导体、电子设备：五大主线创新高 荐15股

　　半导体、电子设备：五大主线创新高 荐15股 2015-03-16 类别：行业研究 机构：安信证券 研究员：赵晓光 邵洁 郑震湘

　　[摘要]

　　近期我们重点推荐虚拟显示、军工半导体、苹果产业链以及中国电子集团平台公司形成板块效应轮番上涨，基本面趋势、行业空间逻辑和产业运作形成三方面共振，龙头创新高，引领电子板块大涨，继续推荐；上周我们密集调研产业及上市公司，苹果一季度情况订单饱满，产业链弹性大的欣旺达、金龙仍是推荐首选；2015年虚拟显示元年，作为下一代互联网基础技术，苹果、谷歌、facebook、微软等巨头都在加速布局，虚拟显示普及关键在于入口及内容产业链，我们推荐的利达光电等公司持续大涨，目前我们还在深度挖掘具备软硬件结合的公司，行业的大空间及标的的稀缺性将带来显著收益，敬请期待；军工半导体测试企业进入高景气阶段，以单企业样本为例，订单增长三倍，反映处于研发阶段的订单进入量产阶段，行业将从上游到下游逻辑演进，军工高景气度，最看好FPGA芯片和通讯芯片，继续推荐振华科技、大唐电信、同方国芯、欧比特等企业；中国电子集团将是跨年度行情，旗下振华科技、上海贝岭、长城电脑、中电广通四大平台值得重点关注；安防行业长期来看行业集中度将加速提升，继续配臵海康威视，紧密跟踪大华股份的反转趋势以及东方网力。

　　■“大CEC”到来，旗下平台型公司将持续跨年行情。自我们强烈推荐CEC平台公司以来，振华科技、中电广通、上海贝岭、长城电脑持续大涨、屡创新高，继续推荐全年行情。去年中电科（CETC）加大集团资产证券化整合之后，中国电子集团（CEC）15有望迎来产业整合大年，预期将继续在核心元器件及信息安全国产化领域加大投入。在资产证券化方面，集成电路作为集团发展的重点，其资产证券化率目前只有20%左右。CEC总经理刘烈宏也表示力争在未来三年，在整个集成电路设计产业，既做强集成电路设计产业本身，也做好产融结合壮大发展能力，使集成电路资产证券化率大幅增加。

　　■重点推荐及关注：歌尔声学、欣旺达、金龙机电、大华股份、利达光电、振华科技、欧比特、上海贝岭、中电广通、兴森科技、大立科技、长盈精密、海康威视、振芯科技、聚飞光电。