地产：成交阶段性回落 荐9股

　　地产：成交阶段性回落 荐9股 2015-06-09 类别：行业研究 机构：中信建投 研究员：苏雪晶 陈慎

　　[摘要]

　　商品房市场：新房市场：受上周月末高基数影响，本周新房成交环比回落。其中，一线环比降7.7%，二线环比降15.8%，三线环比降15.4%。分区域来看，环渤海环比降16.9%，长三角环比降18%，珠三角环比降5.6%。库存方面，本周房企推盘力度减弱，虽然成交下行，但全国库存相比上周还是下降。二手房市场：我们统计的7城二手住宅成交指数环比下降13.1%，总体成交环比下降9.55%。

　　政策面：32个省市调整公积金政策，主要以提高贷款额度、降低首付比例等为主要内容；安徽全面取消限购；东莞公积金新政：首套房首付降至两成，二套房首付降至三成，个人贷款最高额提至50万。

　　土地市场：无。

　　公司动态信息上市公司：房企5月业绩，万科5月销售金额206.7亿元，同比增42.2%，获准发行90亿中票；新城B股1-5月累计销售59.1亿，同比增1.36%。再融资方面，北辰实业(601588) 定增获北京国资委批复；首开股份(600376) 调整定增方案，发行底价由5.93元/股提为11.85元/股，募资金额仍为40亿元；荣盛发展(002146) 调整定增方案，募资金额由57亿元降为51.3亿元，底价由13.58元提至19.39元，大股东不再参与认购；滨江集团(002244) 拟定增2.05亿股募资28亿用于地产项目。转型方面，三湘股份(000863) 拟发行股份及支付现金收购旅游文化演艺公司观音像100%股权；广宇集团(002133) ：与上海世正医疗科技合资成立杭州德康医学影像诊断中心，公司持股20%；蓝光发展(600466)：拟在负责3D生物打印项目研究和开发的子公司蓝光英诺中建立合伙人机制，对蓝光英诺进行增资。对外投资和合作方面，世联行(002285) 拟以6154万收购山东怡高24.5%股权；华夏幸福(600340) ：签订整体合作开发建设经营辽宁沈阳市铁西区约定区域框架协议，总面积31.7平方公里；张江高科(600895) 拟出资2亿元成为上海武岳峰集成电路股权投资合伙企业的有限合伙人，占基金总认缴出资额的6.67%；南京高科(600064) 以自有资金5亿元与达孜县中钰健康创业投资合伙企业（有限合伙）发起设立“中钰高科健康产业并购投资基金（有限合伙）一期”，申请发行20亿中票获准。上实发展(600748) 获准发行12亿元中票；冠城大通(600067) 拟发行28亿公司债；中南建设(000961) 发行36亿元中票获准。

　　本周观点：我们仍然维持“看好”的观点，重点关注万科保利、招商、阳光城(000671)、华侨城、中天城投(000540) 、蓝光发展、鲁商置业(600223) 、华发股份(600325) 等。