信息科技：重视增持潮 荐10股

　　信息科技：重视增持潮 荐10股 2015-07-06 类别：行业研究 机构：申万宏源 研究员：刘洋

　　[摘要]

　　视角随笔：“降维”的安全边际.三维的体，钉住一边成二维的面；面拉住一边，降维为一维的线。"三维"的互联网企业，"二维"的成长股，"一维"的分红蓝筹，关系类似。0607视角随笔认为，市盈率实际不适用“三维”的互联网企业。若坚持将互联网企业“降低维度”并用市盈率估值，形成安全边际。后续股价再表现将形成大幅收益行业观点：降预期买领军有效！重视增持潮

　　【计算机宏观】：A)降预期、买领军收效，”救市"会议利于领军。上周周报标题为：“假设IT下跌80%，降预期，蓄力，买领军！”。本周计算机不幸下跌17%（6月14日周报首次“蓄力说”以来跌40%，不必遗憾，可阅读上周周报“三种计算机心魔”部分），但后半周航天信息、用友网络、广联达、网宿科技、新北洋等计算机领军果真已现反弹的星星之火。周二发深度《寻找执行力与资源禀赋领军-金融信息化深度之十二》建议投资者聚焦执行力领军（新国都、刚泰控股、信雅达、神州信息（申万通信覆盖）等）和资源禀赋领军（航天信息、用友网络、新大陆等），前4个领军都表现较好。周一发新国都推荐报告（一周涨3.4%），周五上调信雅达评级至”买入“。周末21家证券公司会议、1.6万亿平准基金的媒体预期给予计算机投资者平稳的投资风险偏好，这利于买入计算机领军企业。

　　B)大方向不会变，信息技术改变产业思路。参见“互联网+“11个行动。国务院网站7月4日下午发布《印发《关于积极推进“互联网＋”行动的指导意见》。2018年经济发展、社会服务、基础支撑、发展环境均有进一步要求，2025年网络化、智能化、服务化、协同化的“互联网+”产业生态体系基本完善，提出包括创业创新、人工智能的11个具体行动。

　　C)”用脚支持互联网+“的增持和倡议潮要重视。神州泰岳、新国都、远光软件、久其软件、用友网络、海兰信、同有科技、汉鼎股份（申万中小盘覆盖）、卫宁软件、皖通科技等用脚证明”互联网+“公司被低估（见表1）。发布“维护资本市场繁荣”的倡议同样视为行动支持，因为大股东增持必须在窗口期外，相信不少公司限于窗口期而无法增持。

　　【计算机中观】：降预期，买IT执行力（增持也是执行力）和资源禀赋领军：A)领军品种尤其大金融ITB)转型和次新股。