电气设备：打开千亿元市场空间 荐5股

　　电气设备：打开千亿元市场空间 荐5股 2015-07-30 类别：行业研究 机构：民生证券 研究员：黄彤

　　[摘要]

　　报告摘要：

　　一、事件概述日前，国务院批复同意设立张家口可再生能源示范区，国家发改委已印发《河北省张家口市可再生能源示范区发展规划》。《规划》提出2020年和2030年区域可再生能源发电装机容量分别达20GW和50GW、消费量分别占终端能源消费总量的30%和50%的发展目标。

　　二、分析与判断三类大规模可再生能源项目确立拉动千亿元以上市场空间《规划》提出重点建设三类可再生能源规模化开发工程，包括千万千瓦级风电基地、大规模光伏发电基地和大功率光热发电项目，2020年风电装机规模达13GW、光伏发电装机6GW、大功率太阳能光热发电装机1GW；2030年则分别达20GW、24GW和6GW。

　　我们认为，风电、光伏、光热项目的规划设计目标将带来千亿元以上的市场空间，可再生能源设备需求仍将持续上升。特别是光热项目，目前尚未处于大规模应用阶段，随着未来光热“十三五”规划的出台和张家口示范项目的驱动，光热将迎来高增长。

　　储能重要地位凸显商业化应用加速《规划》要求着力实施大规模储能应用工程，开展大容量储能试点及一体化储能示范。可再生能源具有高波动特性，储能可以有效平滑出力曲线、削峰填谷，提高可再生能源消纳空间。未来，张家口将开展“风电+储能”、“光电+储能”、“分布式+微网+储能”、“大电网+储能”等发储用一体化的储能应用示范。

　　我们认为，未来储能将在电力系统中扮演重要角色，加之储能“十三五”规划即将出台，全国储能市场空间将在可再生能源需求增长的带动下不断扩张，到2020年可达亿千瓦级以上，商业化应用步伐加快。

　　可再生能源利用比例目标确定智能微网建设需求增长2020年可再生能源比例占终端能源消费总量30%的目标离不开智能微网的支持，《规划》要求推进风光储输微网技术创新，开发智能微网等可再生能源发展应用新模式。

　　我们认为，应用智能微网是提高可再生能源消纳的重要途径，也是加速分布式能源发展的主要驱动力量。张家口可再生能源示范项目将需要并助推新能源微网建设，对微网在全国的推广起到积极的作用。未来，随着建设规模的扩大，微网相关供应商将明显受益，并形成良性循环，拉动风电、光伏装机和利用的提升。

　　投资逻辑：

　　1）光伏、风电、光热需求明显，关注行业龙头企业2）储能地位上升，市场空间广阔3）智能微网建设加速，利好相关供应商建议关注：阳光电源（光伏行业龙头+与韩国三星SDI成立合资公司布局储能市场），金风科技（风电行业龙头），首航节能（光热发电业务先行者），南都电源（铅炭电池技术应用优势），四方股份（微电网建设卡位优势）三、风险提示政策落实不及预期