机械制造：推荐景气度向上的铁路设备 荐17股
摘要：
机械制造：推荐景气度向上的铁路设备 荐17股 2015-08-12 类别：行业研究 机构：中银国际 研究员：杨绍辉
[摘要]
本周推荐关注组合：美亚光电、丹甫股份、南方泵业、豪迈科技、浙江鼎力、海特高新、永贵电器、鼎汉技术、四川九洲、中航机电、中航动力、康得新、菲利华；东富龙、楚天科技、应流股份、上海机电。
本周行业观点：中国7月CPI同比上涨1.6%，涨幅创年内新高；7月PPI同比下降5.4%，连降41个月，生猪周期缓解通缩压力，但经济下行压力仍然较大，货币环境继续宽松和财政支出加大的预期均存在可能，权益市场短期盘整为主中长期看好，本周重点推荐景气度向上的铁路设备、通用航空、核电设备、国防军工板块，推荐关注细分行业龙头美亚光电、丹甫（台海核电）、南方泵业、豪迈科技、浙江鼎力、永贵电器、康得新。
铁路装备：稳增长的调节器，继续推荐关注康尼机电（停牌）、永贵电器、鼎汉技术。动车组零部件国产化空间大，存在纵、横外延式扩张机会，且铁总7月15日公布年内第一次动车组招标367列，全年铁路设备招标或超预期，我们重点推荐关注核心零部件供应商康尼机电、永贵电器、鼎汉技术。
通用航空：一片蓝海市场，核心推荐关注海特高新、四川九洲。对比美国，我国低空空域资源利用、通用航空机场建设和直升机采购需求等存在市场潜力。民航局与空军联合下发《关于加强空军军民合用机场保障工作的管理意见》，且明确今年下半年，空军与民航局将在拉萨、硕放两个军民合用机场开展试点，同时低空空域改革有望获得新进展。推荐关注受益个股海特高新、威海广泰、川大智胜、四川九洲。
核工业：核心推荐龙头企业丹甫股份（台海核电），关注应流股份。据报道，内陆地区建设核电调研已接近完成，调研结果将呈报中央等待最后决定，未来最有市场空间的内陆核电停滞多年后获得重启希望。核电设备龙头企业有向军工和其他下游领域扩张的可行性，推荐关注丹甫股份（台海核电）、应流股份。
医药装备：核心推荐关注产品不断更替、布局大数据的美亚光电。由于过去几年医保控费和招标降价等影响，医药制造1-6月行业收入增速下滑至8.76%，制药设备行业的下游需求存在一定的压力，我们重点推荐关注新产品不断更替、市场定位精准、大数据即将上线的美亚光电，以及潜力股楚天科技。
智能制造：估值调整提供投资机会，推荐关注博实股份、慈星股份、巨星科技。重点推荐关注龙头机器人、博实股份，已有1-2年布局且机器人业务稳步推进的新时达、巨星科技。
国防军工：推荐关注成发科技、中直股份、海特高新。继续推荐关注成发科技、中航动力、中航动控等发动机专项受益个股；推荐关注新型号相关个股：中直股份、中航飞机；军民融合相关个股：海特高新、中航光电、菲利华。
