地产：暖势可续 荐6股

　　地产：暖势可续 荐6股 2015-10-08 类别：行业研究 机构：中信建投 研究员：苏雪晶

　　[摘要]

　　商品房市场：新房市场：受月末高基数及假期影响，上周新房成交环比回落。其中，一线环比降30.3%，二线环比降19%，三线环比降34.5%。分区域来看，环渤海环比降22.2%，长三角环比降27%，珠三角环比升28.9%。今年9月30至10月5日，一线国庆假期成交同比增61.4%；二线同比增33.4%；三线同比增同比增21.9%。库存方面，上周房企推盘力度减弱，在成交下行情形下，全国库存相比上周上升。二手房市场：我们统计的7城二手住宅成交指数环比降42%，总体成交环比降40%。

　　政策面：央行、银监会：在不实施“限购”城市首套房首付最低比例下调至25%；住建部、财政部、央行：提高住房公积金使用效率，要求提高时机贷款额度，设区城市统筹使用资金，全面推进异地贷款业务；国务院批复环渤海地区合作发展纲要，建设经济增长和转型升级新引擎。

　　土地市场：截至9月23日一线合计月内土地成交额达531.37亿，环比8月全月涨幅达160%创年内新高。

　　公司动态信息上市公司：资产重组方面，建发股份：拟按供应链运营和房地产开发两个板块对公司进行分立上市，地产分立为建发发展，建发股份继续供应链运营。再融资方面，格力地产拟非公开发行30亿公司债；泰禾集团15年第二期30亿公司债发行完成，定增2.3亿股于9月30日上市，发行价为17.6元；绿地控股拟发行46亿中票；华夏幸福发行75亿公司债获证监会核准；荣盛发展：

　　2015年第一期20亿元公司债发行完成；中房地产：发行总额为7亿元的15中房债上市，利率为4.22%；阳光城发行15年一、二期合计28亿公司债成功，利率分别为5.18%、5.4%；苏州高新拟分别公开、非公开发行10、20亿公司债。冠城大通拟设立冠城投资，与大股东合资设立15亿并购基金和基金管理公司，注册资本3000万元；张江高科：出让建面为2310平的厂房予海口施朗贸易，交易总价为2.07亿元；大名城以1.08亿转让子公司上海锦墅贸易100%股权。

　　本周观点：我们仍然维持“看好”的观点，地产股已具备估值优势，重点关注招商、保利、鲁商、华发、中天城投、蓝光发展等。