地产：政策预期强烈 荐14股

　　地产：政策预期强烈 荐14股 2015-11-30 类别：行业研究 机构：中银国际 研究员：田世欣 袁豪

　　[摘要]

　　上周（2015/11/23-2015/11/29）地产板块未能延续前周的强势，但部分转型股的表现仍可圈可点。板块整体上以结构性行情为主，互联网金融、科创、医疗等热点带动相关转型题材股表现，但随着周五盘面再现巨幅震荡，前期炒作热点或出现降温。同时，市场近期对于中央层面“去库存”政策的预期强烈，叠加年末市场可能出现的“二八”切换效应，我们建议积极关注龙头蓝筹股的补涨行情，并继续推荐具有优质转型资质和估值安全边际的地产转型股。1）龙头蓝筹股：保利地产、招商地产、万科；2）转型推进组合：广宇集团、中洲控股、嘉宝集团、华业资本；3）养老健康关注：天健集团、荣盛发展、世荣兆业等。

　　支撑评级的要点板块行情：上周SW房地产指数下跌5.4%，沪深300指数下跌5.76%，相对收益为0.36%，板块表现强于大市，在28个板块排名中排第19位。

　　个股表现方面，SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为：匹凸匹、同达创业、荣安地产、万业企业、大龙地产。

　　公司动态：招商地产重大资产重组方案获证监会批复；华业资本拟搭建200亿医疗金融平台，其中公司出资规模不超过40亿元，投资方向围绕医疗健康及医疗供应链金融产业；苏宁环球收购韩国经纪人公司FNC，完成后公司将持有FNC22%股权，并设立合资公司；中天城投全资子公司贵阳金控参与投资设立百安互保，增资友山基金，后者参与发起设立公募基金中天友山；世荣兆业发布战略规划，未来3-5年将大健康产业发展成为公司的主营业务；中珠控股向华为软件采购云计算服务，总金额2,000万元，建立中珠医疗云平台；电子城筹集资金实施天津募投项目，拟非公开发行募集资金总额不超过241,000万元；中弘股份认购亚洲旅游发行的股份，公司和新奇世界公司合计持有亚洲旅游游63.49%的股权；华远地产发布公司股票期权激励计划草案，所涉及的公司股票总数为1,569万股，占公司股本总额的0.863%。

　　政策新闻：上海国际信托公司发布公告称，上海市的公积金管理中心将作为发行机构在12月4日簿记建档发行总额约69.6亿元人民币个人住房贷款资产用来支持证券（ABS），作为首批公积金资产证券化产品；江苏物价局出台加强商品房价格监管意见，对原来实行价格备案的，统一实行明码标价及价格申报制度；海南出台社会救助规定，明年起住房救助可配公租房、城镇住房困难标准不应低于人均13平方米。

　　行业数据：上周40个重点城市新房合计成交846万平米，环比上升3.8%；11月截至上周累计日均成交110万平米，环比10上月上升8.5%，较去年11月上升17.9%。其中，一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化：-1.1%、3.3%、8.9%，北上广深环比变化分别为：26.9%、-13.3%、-2.1%、-11.7%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为9.6个月，环比下降0.1个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1,000万平米，环比下降39.1%；年初至今累计成交7.81亿平米，同比下降20%。