半导体、电子设备：继续看好军工电子 自动化与集成电路三大方向
摘要：
半导体、电子设备：继续看好军工电子 自动化与集成电路三大方向 2015-12-27 类别：行业研究 机构：长江证券 研究员：莫文宇
[摘要]
报告要点下周观点：继续看好军工电子、自动化与集成电路三大方向回顾2015，展望2016，我们未来主要看好逆周期的三大行业子方向的投资机遇：1、武器装备信息化大趋势下军工电子领域机遇；2、“中国制造2025”这一长期确定趋势下看好自动化装备投资的机遇；3、继续看好政策和资金双重驱动的集成电路产业并购实现跨越发展。本周，我们重点梳理了全国工业和信息化工作会议中电子行业的投资机遇。从配臵股票的角度考虑，我们推荐战略品种+热点弹性，依然坚持军工+集成电路+自动化+企业转型为逻辑，重点推荐如下：1、战略方向型公司：三安光电转型集成电路，获国家重点支持，未来海外并购可期；华工科技核心发展思路是智能装备+物联网+军民融合，符合产业发展趋势和政策导向，近期量子通信为公司股价强大催化剂；大族激光为国内3C自动化龙头，同时布局机器人，成长性确定；高德红外战略升级为高科技军工企业，并获得政策性资金支持，在军改及军民融合的大主题下将为核心受益标的；2、热点弹性型公司：火炬电子看点在于自身产能的放量以及军工用新材料的突破；艾华集团专注于铝电解电容，未来有望受益于工业及消费类电容新客户，同时电容器产业链的进口替代值得关注；全志科技的下游布局广泛，爆款产品将带来爆发业绩；3、其余重点覆盖标的还包括：中航光电、艾派克、顺络电子、长盈精密、欣旺达、海康威视、大华股份、蓝思科技等。
重点关注：全国工业和信息化工作会议召开，探寻电子投资新机遇12月24日-25日，2016年全国工业和信息化工作会议在京召开。工业和信息化部部长苗圩作了题为“稳增长，调结构，促融合。实施中国制造2025建设制造强国网络强国”的工作报告。议上回顾了2015年工作和“十二五”发展情况，并研究“十三五”时期工作思路和重点任务，对2016年工作做出部署。
本周行业热点印度智能手机市场大2017出货量估逾1.5亿支；三星GalaxyS7或采用镁合金材质重量更轻；韩国制定LED照明2.0计划欲主导全球市场；特斯拉的4年计划：充电一次跑1000公里推出自驾汽车；地面机器人：比无人机更好的自动化送货方式？；鸿海拟1.2亿美元海外投资机器人公司；日月光反击紫光拟再收购矽品24.7%股份；腾讯发布VRSDK推出虚拟现实开发者扶持计划；乐视发LeVR眼镜支持800度近视售价149元本周市场回顾本周中信电子指数跑输赢大盘0.64个百分点，中信电子PE（历史TTM，整体法）值为58.21，相比上周提高0.85。
