信息科技：休养生息

　　10月行业跌幅0.6%，排名各行业第11，较上证综指（-0.1%）低出0.5个百分点，整体表现中等。预计11月整体市场进入存量博弈阶段，前期涨幅较高、Q3业绩整体表现较弱的计算机行业不占优势，催化事件缺乏且热情退却，资金存在获利离场诉求，因此将迎来平淡期。建议适度兑现收益，保持标准仓位或以下，静待月度级盘整期过去。

　　在7~10月的计算机行业阶段性机会后，我们认为11月将迎来平淡期。

　　主要原因在于前期涨幅较高，相对行业整体业绩增速情况匹配度欠缺，同时缺少新的催化因素。同时，整体行情预计也将进入震荡的存量博弈阶段，前期获利盘有兑现收益诉求，较难支撑进一步加仓热情。

　　计算机行业受资金配置热情将有所衰退。由于行业整体业绩表现一般，同时前期走势较好，赚钱效应较高，因此预计11月资金继续进入的热情将有所下降。

　　缺乏新的催化事件，市场参与度也将低于预期。从数字货币、区块链事件可以看出，市场增量资金有限的情况下，主题性投资机会对资金的吸引力有所降低，而且在短暂高涨之后将快速出现分化。

　　10月行情回顾：计算机行业跌幅0.6%，在申万分行业中排名各行业第11，较上证综指（-0.1%）低出0.5个百分点，整体表现中等。在我们追踪的10个万得子板块中，医疗IT、金融科技、电子政务等板块涨幅领先，均高于1.7%。信息安全板块涨幅也居前列，但最终走势略降，为-0.1%。云计算和工业互联网概念表现最弱，分别下跌2.2%和4.4%。

　　重点公司公告：（1）【广联达(002410)、股吧】：拟定向增发股份16,913.279万股，增发金额约27亿；（2）【思创医惠(300078)、股吧】：医惠科技与百度签署了《深度合作协议》,就双方在AI医疗创新应用项目领域内开展合作达成了框架性协议；（3）易华录：与浙江电信于近日签署了《战略合作协议》，双方将充分发挥各自优势，根据各自战略发展需要，不断提升数据领域科技创新能力，挖掘数据经济发展潜力，促进大数据成果转化、孵化和产业化。

　　整体建议围绕白马股进行标准仓位配置。推荐Q3业绩有超预期的【卫宁健康(300253)、股吧】、浪潮信息与恒生电子，云转型超预期的用友网络，以及Q4收入占比较高的启明星辰。关注信息技术创新板块低估值标的华宇软件。

　　风险提示：风险偏好下降；政策落地进度不及预期。

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