基金股票领域的事件驱动的定义、分类以其策略

　　基金股票领域的事件驱动是一种基金，它主要把握企业发生变化时证券企业的定价与证券实际价值之间的差异，以及交易事件前后价格与价值之间的回归。

　　该战略普遍关注的企业事件包括企业拆分、企业收购、企业兼并、破产重组、财务重组、资产重组和股份回购等。由于事件驱动型基金通常与指数保持极低的相关性和相对稳定的趋势，而回报率相对较低，杠杆的使用相对普遍。

　　事件驱动型股票是指一系列合理的手段，如公司研究、情报收集、行业沟通、数据统计、规则分析、数据挖掘、深度分析等，预先分析可能对股价产生影响的事件的内容和时间范围。以深牛股票交易为例，在结合市场热点和市场趋势的基础上，采用了以事件明朗前逢低买入、事件明朗后反弹卖出为主要原则的中短线投资策略。

　　事件驱动的投资理念：1。宏观事件2。微观事件。通过提出——事件驱动策略的研究思路，对大事件的研究决定了个股的决策，忽略波动，关注大市场。

　　事件驱动基金的一般业务可以分为两部分，包括不良债券和合并套利(也称为风险套利)。一方面，事件驱动基金通过对发行不良债券的企业进行深入研究，折价购买公司债券，并在市场对企业恢复信心后以相对较高的价格出售。另一方面，该基金充分利用公司的M&A机会，发现购买价格与公司股票价格之间的差异，评估这一阶段的风险和回报，并在存在相对一定的套利机会时进行交易。通过对财务模型的计算，我们可以在低市场风险暴露的前提下，控制卖空收购者和买入收购者股票的比例来实现套利。需要指出的是，M&A套利存在一定程度的交易风险，即当市场崩溃、战争发生或双方因其他因素无法达成协议时，交易不成功所带来的风险。因此，一般来说，事件驱动型基金会配备有专业的法律顾问来评估极端情况下的交易风险。

　　主流事件驱动策略可分为以下几类：

　　1 .利用宏观经济政策的变化、重要宏观经济数据的变化和其他事件来配置资产。例如，该国的长期期货货币政策、发展规划等等。这类信息一般是对一个国家或地区发展状况的长期总结，具有一定的周期性和规律性(如存款准备金率的调整)，这就要求充分了解宏观经济基本面。此类活动适合在资金长期投资，并能带来长期稳定的收入。

　　2 .利用中等产业政策变化、某一地区(领域)新的发展规划、某一产业的技术突破进行投资。利用中观层面的事件进行交易是可行的，具有较长的影响时间，并且可以容纳大规模的资金干预。利用中级事件的事件驱动的交易策略通常是中线投资策略，这可以帮助资金在一段时间内通过连续复利获得大量的快速增长。

　　3 .利用微观层面的事件、特定公司的事件或具有社会影响力的事件进行投资。微观层面的事件一般是发生在单个公司的特定事件，例如，并购套利，即目标公司投资于收购要约，从投资价格与收购要约价格之间的差额中获利；困难证券投资，以底价购买财务困难公司的债权，并在公司未来以债转股形式清算或重组时获利；重组投资，即投资于公司的证券，宣布资产负债表将发生重大变化(出售主要资产、剥离部分业务、拆分等)。)；特殊情况下的投资，包括管理层变动、未决诉讼、资本结构套利(在同一公司的证券不同层级建立对立头寸)等。现在，中国的主流事件驱动战略和集中都在关注微观股票。他们的特点是投资机会多，影响范围小，单个事件的影响可以容纳有限的资金，和影响时间不长。利用微观层面事件的事件驱动型交易策略通常是短期投资策略，它可以帮助资金，这个拥有少量资金的国家在短时间内通过持续复利实现快速增长。

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