6年三度冲击 成都银行IPO过会

　　经济观察报 胡艳明 李晟/文

　　11月14日，成都银行通过发审会，成为2017年首家过会的银行，同时也是四川省首家上市银行。

　　此时，距离该行在2011年6月临时股东大会上审议通过其IPO相关议案，已过去了六年时间；期间，成都银行曾遭遇两次“中止审查”，整个IPO过程可谓一波三折。

　　目前仍有12家银行尚在排队IPO。除了受监管、审核等因素影响，不良率、内部变动等问题也使得内地银行上市之路并不平坦。

　　发审委犀利提问

　　招股书显示，成都银行本次拟发行不超过8亿股，发行后总股本不超过40.51亿股，所募资金在扣除发行费用后，全部用于补充资本金，提高资本充足率。该行拟赴上交所上市，保荐机构(主承销商)为中信建投。

　　成都银行逐年下降的经营业绩、不良率走高等问题还是引起了发审委的关注。在发审会上，成都银行被问到五个问题：为何经营业绩逐年下降；不良为何上升且高于同业，拨备计提是否充分合理，如何应对不良风险；针对贷款分类不够准确、减值准备计提不充分等情况做出说明；说明理财产品、应收款项类投资、表外投资等各类产品运行的总体情况；是否与信托公司、证券公司等存在资产互换，变相降低不良的情形。

　　招股书显示，成都银行2014年、2015年、2016年扣非净利润分别为35.48亿元、28.16亿元和25.77亿元。发审委要求其说明是否会对未来经营和业绩产生重大不利影响。

　　对于近三的净利润呈下降趋势，成都银行解释称，影响净利润的主要原因有两点：一是受央行降息及市场收益率下降的影响，净息差和净利差连续两年持续收窄，利息净收入有所下降；二是受宏观经济和主要经营区域经济环境等因素影响，信贷风险持续暴露，计提贷款减值损失有所增加。

　　另外，在其他风险指标方面，2014-2016年，成都银行拨备覆盖率分 别 为 252.25% 、159.98% 和155.53%，虽然符合监管层要求的“150%”的要求，但与行业水平相比还是偏低。报告期内，成都银行不良贷款率分别为1.19%、2.35%和2.21%，高于同期行业水平的1.25%、1.67%和1.74%。

　　另外，因为地域原因导致业务相对集中，是城商行中普遍存在的现象。成都银行在招股书中表示，若最大十家单一贷款客户的贷款质量恶化，可能使该行不良贷款大幅增加，也可能会对其向这些借款人发放的新贷款或续贷产生不利影响，从而对该行的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。截至2013年12月31日，成都银行向最大十家单一客户发放的贷款总额为人民币71.10亿元，占全部贷款的6.42%，占资本净额的37.01%。

　　在资本指标方面，成都银行资本充足率2014-2016年分别为12.69%、15.95%、13.34%，满足监管要求。

　　值得注意的是，目前成都银行暂无控股股东和实际控制人。股权结构方面，截至2017年1月31日，成都银行股东总户数为6220户，其中法人股东325户，持有股份总数的97.50%；自然人股东5895户，持有股份总数的2.50%。此次发行前，成都金控集团持有成都银行6.52亿股，占比20.07%；丰隆银行持有6.50亿股，占比19.99%；渤海基金管理公司持有2.40亿股，占比5.92%；其他股东合计持有17.09亿股，占比40.39%。发行后，丰隆银行持股比例将下降至16.05%，仍为第二大股东。

　　6年波折上市路

　　公开资料显示，成都银行前身是1997年成立的成都市城市合作银行，1998年更名为“成都市商业银行股份有限公司”，2001年完成对资不抵债的成都汇通城市合作银行资产的接收工作，2008年更名为“成都银行股份有限公司”，截至2016年12月30日，成都银行注册资本达到32.51亿元。

　　成都银行整个上市历程也经历了一波三折。

　　2011年6月，成都银行临时股东大会上审议并通过了其IPO相关议案。2012年4月6日，成都银行向证监会递交IPO申请，进入等待审批阶段。

　　在成都银行IPO申报过程中，2013年9月，掌舵9年且一手推动成都银行上市的原董事长、行长毛志刚，因涉嫌受贿被“双规”，随后成都市原财政局长李捷于2013年2月起担任成都银行党委书记，当年9月接任成都银行董事长职务。

　　2014年6月30日，成都银行在证监会网站预披露了招股书，招股书显示，该行拟于上交所发行不超过8亿股，发行完成后总股本不超过40.51亿股，募集资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行资本金，以提高资本充足率。

　　此后，成都银行IPO遭遇了两次中止审核。

　　2015年11月，因承担IPO审计工作的签字会计师更换，导致申请文件不齐备，触发证监会规定的首发中止审查“情形一”，即“申请文件不齐备等导致审核程序无法继续”，成都银行向证监会报送中止审核申请。

　　2016年上半年，成都银行回归排队序列。2016年7月，由于5位独董两名辞职，导致该行独立董事人数暂不满足证监会“董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事”的要求，而主动申请中止审查。

　　12家在排队

　　相较去年的银行上市潮，2017年仅有张家港行(002839)（002839）在1月份完成A股上市。目前有哈尔滨银行、威海市商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行等12家内地银行在列A股排队。

　　记者查阅上述银行数据显示，不良率高企成为部分城商行、农商行面临的困境。

　　其中，江苏紫金农商行2014年、2015年、2016年的不良贷款率分别为2.71%、2.29%、1.98%；青岛农商行的不良率在2014年、2015年、2016年分别为2.38%、2.02%和2.01%；长沙银行2014年、2015年、2016年的不良贷款率分别为1.28%、1.22%、1.19%；青岛银行2014年、2015年、2016年不良贷款率分别为1.14%、1.19%、1.36%，兰州银行2014年、2015年、2016年的不良贷款率分别为1.13%、1.80%、1.77%。

　　不良贷款率上升的银行为数更多,青岛银行、徽商银行、苏州银行、郑州银行、浙江绍兴瑞丰农商行、哈尔滨银行、威海市商业银行、西安银行不良贷款率均呈现逐年上升趋势。

　　华泰证券(601688) 分析师沈娟研究指出，“9月末商业银行不良贷款率1.74%，连续第四个季度环比持平；不良贷款余额1.67万亿元，环比增长2.12%。行业内部资产质量分化。”数据显示，目前江苏紫金农商行、兰州银行、青岛农商行、浙江绍兴瑞丰农商行等五家银行均高于全国平均水平,其中成都银行和青岛农商行更是超过了 2%,分别为2.21%和2.01%。

　　北京大成律师事务所律师林日升对记者表示，经营状况、不良贷款等几类问题是每个银行在IPO过程中常见的反馈问题，如：关于不良资产处置、剥离及重大银行案件的问题；利息、手续费及佣金收入相关问题；投资相关问题；关联贷款、存款相关问题；不良贷款问题；分行业贷款情况以及员工持股问题。