粕弱油强,菜油保持多头思维
摘要: 盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。
盘面情况:菜籽合约交易冷清,不宜操作。菜粕2105合约-1.42%,期价最高报2515元/吨,最低报2488元/吨,收盘价报2507元/吨;成交量269213手,持仓量250661手,-2256手;RM1-5月价差-44元/吨。菜油2101合约+0.84%,期价最高报9778元/吨,最低价9599元/吨,收盘报9776元/吨;成交量334685手,持仓量97926手,+966手;OI1-5合约价差+550元/吨。
市场报价:根据天下粮仓数据,进口菜油(含进口菜籽压榨)现货报10083元/吨,+65元/吨,菜粕现货报2404元/吨,-16元/吨。
仓单日报:菜油仓单报800张,当日-10张,有效预报0张;菜粕仓单报0张,当日+0张,有效预报0张。
持仓变动:菜油主流资金前二十名多头持仓报119610手,+5069手,前二十名空头持仓报138178手,+10手,多头增加显示市场存在逢低买多心理,市场情绪略偏多;菜粕主流资金前二十名多头持仓报248074手,+3779,前二十名空头持仓报328369手,+40手。
消息面:1.天下粮仓数据显示,截止11月27日当周,华东菜油总库存在149000吨,较前一周165500吨减少16500吨,降幅9.97%;长江沿线菜油总库存在47300吨,较前一周41800吨增加5500吨,增幅13.16%。2. 截止11月27日当周,两广及福建地区菜粕库存增加至4000吨,较前一周1500吨增加2500吨,增幅166.7%,但较去年同期各油厂的菜粕库存17700吨降幅77.4%。
总结:技术上,菜籽合约交投清淡,不建议交易。菜粕方面,从外围市场来看,因美豆收获期以及南美天气改善,美豆短期出现回调,拖累本周国内粕类短期跟随回落,但是美豆供需格局偏紧,加上南美生长期间天气题材多有反复,美豆后市保持高位波动,间接对国内粕价构成中期支撑。从国内方面来看,原料菜籽进口量仍没有进展,尽管上周菜籽油厂开机率小幅回落,但是冬季是水产养殖淡季,水产饲料需求下降,菜粕提货速度放缓,菜粕库存增加,只是当前库存仍偏低。国内前一周大豆油厂压榨量维持高位,豆粕供应压力增加,抑制菜粕价格上涨空间。从盘面来看,菜粕期货处于移仓换月过程,RM2105低开收跌,短线回落走势为主。操作上:建议RM2105偏空交易。
菜油方面,受美豆出口强劲以及南美天气题材影响,国际大豆后市持谨慎乐观看法;因疫苗研制提振市场情绪,原油价格重心上移;马来西亚棕榈油年末库存预期低位,利好于马盘棕榈油期价;总体而言,外围市场利好因素较多,对国内油脂包括菜油构成支持。国内方面,原料菜籽进口量仍没有进展,供应依旧偏紧,菜油总库存持续低位;另外前一周豆油库存周比下降2%,棕榈油库存也偏低,国内油脂供应压力较小。基本面利多因素叠加,预计菜油期价偏强运行。技术上,OI2101合约短期进行抗跌性调整,总体向上趋势延续,操作上,OI101合约在8950-9000元/吨区间做多,止损8850元/吨。
菜油