USDA种植意向里“消失的面积”会在6月浮现吗？

　　美国农业部3月底和6月底的面积报告，向来以引起价格大幅波动而着称。在本周三（月31日）播种意向报告和截至3月1日谷物库存报告公布后，意外的数据对市场情绪的冲击还是很大，而CBOT玉米和大豆期货在报告发布后立即封于涨停。

　　美国农业部在2月27日至3月18日期间，调查了78858名美国农民的新年度种植意向。种植意向报告旨在尽早给农民提供信息，以便在有太多生产商计划种植相同的作物时可以改变主意。过去几个月，CBOT大豆与玉米的比例为2.55~2.66:1，这一直在鼓励增加大豆种植面积。然而，在过去两年潮湿的天气“迫使”额外种植大豆之后，轮作需要更多的玉米作物种植；另外普通玉米肥料的价格也大幅上涨；而大豆通常需要较少的田间投入。

　　但美国农业部的3月数据显示，美国农民打算种植9114万英亩玉米，不仅低于市场平均预估，还低于美国农业部在农业展望论坛上9200万英亩的预估，仅比去年增加了33万英亩，其中大部分来自达科他州。如果观察前10个生产州（不包括南达科他州，北达科他州排在11位），会发现玉米种植面积实际上减少了165万英亩。只有南达科他州和威斯康辛州的玉米面积高于去年，明尼苏达州则没有变化。

　　去年以来美国化肥成本持续上涨（包括新闻里也提到农民提前播撒了大量无水氨肥料），大豆和玉米的比例是鼓励种植大豆，但以上述市场状况，美玉米种植面积只会增加33万英亩吗？至于大豆，美国农业部3月报告的预估值为8760万英亩。虽然比去年增加了460万，但远低于市场平均预估8999万英亩和美国农业部展望论坛的9000万英亩。

　　美国小麦种植面积出乎意料地增加，美国农业部这次获得的冬小麦种植面积数据超过冬小麦播种报告。总体来看，冬小麦种植面积较1月份增加108万英亩，仅德克萨斯州就增加了70万英亩，科罗拉多州增加了10万英亩。这使得小麦种植面积比预期高出140万英亩。其他春小麦种植面积料为1174万英亩，与报告前预估相符。

　　3月报告中预计美国棉花种植面积接近去年。数月以来，棉花价格的上涨使得其在某种程度上比谷物更具争地竞争力；1203.6万英亩也非常接近市场预期。而南部平原今年春天高粱的种植面积也将大幅增加。种植意向报告预计今年春季高粱种植面积为694万英亩，较去年增加了100多万英亩，这也是近6年来的最高水平。所以小麦、棉花以及高粱面积的增加，某种程度上可能的确减少了可供种植玉米和大豆的耕地规模。

　　但市场对于弃耕面积的返耕依然充满期待，2019年强降雨和洪水使得弃耕面积达到2000万英亩左右，而2020年由于达科他州过于潮湿，弃耕面积也高达1020万英亩，今年有机构预估弃耕面积将会下降到200-300万英亩，而再考虑到西部玉米带的干旱条件，这一数字甚至会下降到100万英亩以下。

　　在3月种植意向报告中，美国农业部显示的主要作物总面积为3.16164亿英亩。较去年增加了600万，而10年均值（不包括2019年和2020年洪水年）为3.206亿，这意味着大约有400万英亩的土地“消失”了。而再考虑到美国自然保护计划（CRP）等因素，市场认为实际面积偏差可能会高达1000万英亩，而这一部分面积，可能将在6月底种植面积报告中部分出现吗？让我们拭目以待。

　　毫无疑问，市场普遍认为美国农业部播种意向报告数据过低，但值得注意的是，这份调查报告只是拉开了美国新作春播土地竞争的序幕。单纯从价格角度来看，美国农户们担心的并不只是价格，还有需求。同样，单纯从价格角度看，CBOT期价涨停，也反映出这份播种意向报告确实让市场感到很意外，或许市场希望通过上涨来确保种植玉米和大豆对农户来说有足够吸引力。而3月末种植意向报告与市场预期偏差过大，也使得6月末的种植面积报告更值得期待。