“宅”出来的牛股传奇 投资者要好好研究“宅经济”

　　“宅”出来的牛股传奇！讲真，不好好研究宅经济，你的投资没有未来

　　原创： 陈晓刚

　　夏天是什么？很多人的答案是：空调wifi西瓜，葛优同款沙发。

　　宅经济，正在改变人们的生活方式，也将是未来的投资方向。在美股市场上，屡屡出现“宅经济”概念大牛股，比如今年纳斯达克的超级牛股乌龟海岸，就是一家高端游戏耳机生产商，其股价今年以来已飙升近18倍。

　　美国CNBC财经名嘴吉姆?克莱默（Jim Cramer）甚至认为，投资者不好好研究“宅经济”，就没有未来。

　　投资者要好好研究“宅经济”

　　吉姆?克莱默近年来在他的王牌节目《疯狂的钱》中，屡屡提及“stay at home economy”。是的，其实美国老百姓也崇尚“葛优躺”，热捧“宅经济”。

　　十年前，那场席卷全美的金融危机在一定程度上成了美国“宅经济”的催化剂。实体经济滑坡，收入预期下降，失业率攀升，“宅在家里”工作和消费的人增多，“宅生活”相关产业开始走俏，“宅经济”逐步成为主流消费者的选择。

　　宅是经济，也是科技。“宅经济”从根本上说是网络技术发展的结果，其核心表现就是网上消费。人们减少了出行次数，购物、用餐、逛街、娱乐等消费形式，正在转换为一人一台电脑或者手机。

　　网购代替了外出购物，网络娱乐代替了聚会，外卖代替了外出用餐。依靠现在无所不在的网络，消费者可以足不出户搞定自己的一切生活。 “宅经济”具有低成本、高效率等特点，不断转变着现代社会的消费模式，也改变了消费者的生活方式。

　　吉姆?克莱默反复强调，对于投资者来说，不好好研究“宅经济”，就没有未来。

　　这不是危言耸听，近年来的美股市场上，与“宅经济”相关的股票中屡屡出现大牛股，押注“宅”板块的投资者赚得盆满钵满。有迹象表明，越来越多的投资者对“宅经济”这一投资概念青睐有加，基金经理的调仓换股也在有意识地向“宅”板块倾斜。

　　互联网+版“吃喝玩乐”那些事儿

　　享受慵懒的“宅生活”同时，中证君（ID：xhszzb）带你看看华尔街的“宅经济”牛股传奇吧。反正宅着也是宅着，没准捎带手就能抓到几只未来的大牛股呢。

　　长盛不衰大牛股——流媒体巨头奈飞公司

　　最初以开展电影DVD租赁业务起家。10年前，随着宽带接入的逐步普及，网络视频点播横空出世，奈飞尝试性推出的流媒体服务，成为了该公司转型的突破口。目前，超过1亿的全球用户可以“宅”在客厅里，观看奈飞制作的精品剧集等原创内容。奈飞的股价10年间大涨70余倍，成为了华尔街长盛不衰的大牛股。

　　纳斯达克今年第一牛股——乌龟海岸（Turtle Beach）

　　去年以来，一股“大逃杀”热潮席卷电子游戏界，也极大带动了游戏硬件周边产业的发展，高端游戏耳机卖家乌龟海岸也创造了股价狂飙的“神话”。乌龟海岸的耳机产品能够准确听音辨位，可谓拥有“超人听觉”。去年年底其股价仅为1.8美元，今年8月一度站上34美元，今年以来股价已累计上涨近18倍。

　　美国餐饮行业中的另类——达美乐比萨

　　达美乐比萨摈弃了传统等客上门的方式，专注于比萨外送业务，是美国第一家不需要打电话就能从手机订餐的餐饮公司。他们在订餐流程中添加了游戏元素，让用户在手机屏幕上自行选择比萨配料，还开发了帮助订餐者追踪披萨配送进度的披萨追踪器，现在已经开始使用无人机、无人驾驶汽车开展送货服务。华尔街对达美乐比萨推崇备至，10年间该股股价上涨步伐从未停歇，目前已有超过70倍的涨幅。

　　吉姆?克莱默认为，消费者期待在舒适的家里得到更好的享受以及娱乐，凡是与此业务相关的公司都值得投资者留意。在中证君看来，也就是互联网+版“吃喝玩乐”那些事儿。

　　吉姆?克莱默还特意提醒投资者，相比较物质消费方面，“宅经济”消费者愿意在“记忆”、“体验”、“分享”等精神享受方面花费更多。

　　未来的“宅经济”投资机会何在

　　“美国新闻”（US NEWS）财经频道近日评选出了美股市场上“最值得买入”的十大“宅经济”股票。

　　分别是：奈飞、GrubHub、Take-Two Interactive Software、亚马逊、达美乐披萨、美国最大家居电商企业Wayfair、罗技、帮助中小企业进行网络电商解决方案的服务商Shopify、在线支付服务商PayPal、流媒体平台服务商Roku。

　　　　刚刚披露的二季度美国基金经理持仓数据显示，今年刚上市不久的全球最大音乐流媒体服务供应商Spotify成为了华尔街基金经理的“最爱”。Spotify自今年4月上市以来，股价已上涨近50%。市场分析认为，“宅经济”与Spotify所在流媒体音乐市场契合度极高，机构持续建仓该股的趋势不会改变。

　　美国财经媒体investopedia指出，“宅经济”投资思路可以延伸，为了“宅”得更舒服，消费者可能在家庭装修方面投入更多，涂料巨头Sherwin-Williams 以及家居建材用品零售商家得宝值得投资者进一步关注。

　　一些华尔街机构还预测称，为美国消费者提供“淘宝式”购物体验的平价百货企业TJX、方便食品公司Conagra也是纯正的“宅经济”概念股；而不断整合资源的媒体巨头迪士尼未来将大力发展流媒体内容业务，可能“对标”奈飞成为新的“宅经济”明星。

　　对于“宅经济”，A股研究机构更关注的是“AI+消费电子”以及信息消费升级带来的投资机会。

　　中金公司研究报告指出

　　2018年上半年中国人每天花在手机上的时间增加到5小时，在过去2年涨幅达66.7%，其中大部分时间由移动社交、短视频、拍照、游戏占据。仔细分析身边的应用场景，突然发现AI已经无处不在。展望未来，认为人工智能是手机厂商和移动应用开发者争夺用户时间、挖掘用户价值的重要工具。看好图像技术的进步推动3D感测、AR应用的发展，以及语音技术的发展推动消费电子新硬件形态普及。

　　安信证券研究报告指出

　　近日，工业和信息化部、国家发展和改革委员会联合印发的《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018—2020年）》提出，到2020年，信息消费规模达到6万亿元，年均增长11%以上。信息技术在消费领域的带动作用显着增强，拉动相关领域产出达15万亿元，建议关注云计算板块；加快完善信息基础设施，明确提出98%行政村实现光纤通达和4G网络覆盖，加快补齐发展短板，释放网络提速降费红利，2020年确保5G商用。建议关注5G板块；特别提出加快新型显示产品发展，突破新型背板、超高清、柔性面板等量产技术，建议关注有新型显示产品的公司。