看好生物医药等四行业 私募掘金板块轮动机会

　　原标题：看好生物医药等四行业私募掘金板块轮动机会

　　□本报记者 王辉

　　在近期A股个股行情全线激活、前期多个行业主题已有所作为的背景下，来自多家私募的最新策略显示，尽管目前私募业内对于A股年底收官阶段的上涨预期并未出现大幅抬升，但在个股结构性赚钱机会和板块轮动方面，私募抱有积极期待。在此之中，生物医药、5G产业链、非银金融和房地产等四板块，则成为多家私募瞄准的下一轮投资焦点。

　　　“强者恒强”继续上演

　　11月5日，沪深股市发力上攻，个股结构性行情向纵深演绎，部分个股继续上演“强者恒强”。

　　据Wind数据显示，A股市场5日共有32只个股股价创历史新高。自上周以来，仅在沪深300指数的300只成分股中，就有多达17只个股创历史新高，占比接近6%。从个股的赚钱效应来看，随着北向资金等市场主流资金对强势白马股、蓝筹股的持续追捧，近期以绩优、白马、龙头为代表的强势个股，均录得较大幅度的阶段性上涨。自上周以来，在300只沪深300指数成分股中，有24只个股阶段性涨幅超过10%，占比达8%。截至5日收盘，保险、旅游、酒店餐饮、家用电器、食品饮料等板块，已经连续多个交易日走强。

　　基岩资本副总裁范波认为，A股最近震荡偏强主要有两方面原因：一是外资持续买入，以保险家电为代表的价值股得到青睐；二是三季报显示上市公司盈利有可能触底回升，四季度业绩可能继续回暖，进而支撑市场走强。整体而言，看好年底A股表现，主要股指预计震荡向上，市场行情主线会更多体现在龙头股方面。

　　　　四板块有望接力走强

　　而在前期家电、食品饮料、保险、银行等行业板块持续轮动发力之后，目前私募集中看好生物医药、5G、金融和地产等四大行业的轮动和补涨机会。

　　范波表示，近期市场板块轮动主要围绕“低估值”和“真成长”两条主线。而在年底之前，地产股等低估值行业，由于静态估值较低、明年业绩大概率向好，有可能在年末时间窗口迎来估值切换机会；而在成长股方面，5G换机潮给5G产业链带来的确定性机会，未来将有望在相关个股上得到表现。

　　星石投资认为，尽管近期大消费、大金融等板块在市场结构性方面持续占优，但未来上市公司业绩的成长维度会更加被看重。从三季报来看，成长股的业绩已经出现拐点，该私募在年末收官阶段，将重点看好生物医药和5G产业链的投资机会。

　　上海宽桥金融首席投资官唐弢表示，重点看好非银金融、医药和5G等三大板块。在非银金融方面，MSCI再次扩容和新三板改革将持续利多非银金融板块；医药行业方面，尽管近年来医药行业受到医保控费、招标降价等多重因素影响，但医药上市公司仅8.7%的亏损面（扣非）远低于A股上市公司超17%的亏损面，具备横向业绩比较优势；此外，随着5G的正式商用，运营商、5G网络建设、物联网、视频会议等细分行业，将在收入来源、新产品研发、5G应用入口等方面持续获益。