沪指重返3000点 房地产大涨医药大跌 市场风格要切换吗

　　7月首个交易日，上证指数时隔四个月重返3000点整数关口，个股行情如火如荼，110只个股今日抢着创历史新高。对此，杭州斌诺资产总经理刘亮认为：“沪指突破3000点，我们认为是市场的合力，在中小创连番表现带动市场人气后，权重板块尤其是银行、地产借央行下调利率的利好，一举放量突破3000点。”

　　与此同时，加仓还是减仓再次成为投资者面对的问题。

　　纠结中的投资者，可以参考一下机构和知名投资者的观点。

　　总体看，券商对下半年和7月的行情相对乐观。上周，招商证券在《站在3000点关口看3000》策略报告中，表达了对上证指数的看好：“目前A股传统行业整体PB已经杀至0.84倍，体现全球黑天鹅新冠疫情影响的极度悲观定价，招商证券判断上证指数从2007年以来的杀估值终于结束。叠加上证指数规则修订，在不久的将来上证指数再度突破3000点后，上证指数将会迎来‘叁仟时代’。”

　　尽管招商证券看好沪指突破3000点后的表现，然而结合机构观点来看，目前不少机构情绪仍然集中在医药、消费和科技领域，其中创业板仍是焦点。例如国盛证券提出，下半年，随着资本市场改革加速、增量资金持续入市、经济继续复苏、货币趋势性宽松，继续维持积极乐观，未来12个月，看好创业板指将突破3000点。

　　热门的白酒强者恒强

　　冷门的地产异军突起

　　上涨趋势已超3个月的白酒概念，今日延续强势表现集体大涨，五粮液（000858）、贵州茅台（600519）、泸州老窖（000568）、古井贡酒（000596）、水井坊（600779）、酒鬼酒（000799）等8家白酒公司股价联袂创历史新高。其中市场热议的是，贵州茅台股价盘中突破1500元，五粮液总市值突破7000亿元，就连“白酒”都登上了微博热搜榜！一股茅台股票能买一瓶茅台，但斌的微博，也再次热闹起来……

　　今日，沉寂已久的被打入“冷宫”中的房地产板块异军突起，顺势将沪指“推上”3000点整数关口。房地产开发板块涨幅仅次于饮料制造，位居板块涨幅榜第二位，其中金地集团（600383）、绿地控股（600606）等多只个股涨停。

　　对此，刘亮认为：“白酒概念的上涨，我们认为主要是资金尤其是北上资金，对于业绩增长稳定持续的核心优质稀缺资产的抱团行为；地产的上涨，主要是因为地产股自身业绩优良，分红率较高，符合外资的偏好，再加上央行下调再贷款利率，货币政策仍维持相对宽松，短期无转向迹象，刺激地产走高。如果后市所谓核心资产的业绩未得到证伪，则这种抱团行为仍会持续。”

　　医药下跌地产上涨

　　市场风格要切换了吗？

　　本以为沪指重返3000点会成为今日热议的话题，没想到财经大V对此反应平淡，这与股吧里散户的热闹场景形成鲜明对比。相反，“风格切换”却成为投资者的对象。盘中也颇具戏剧性，医药股带领创业板跳水砸盘跌幅最大达2%，凯利泰（300326）、【欧普康视(300595)、股吧】（300595）等多只个股跌幅超5%，甚至一度将上证指数拖下3000点。

　　那么，高位的医药股下跌，低位的房地产股大涨，市场风格要切换了吗？

　　刘亮认为：“临近三季报，市场目前正由资金驱动型向业绩驱动型转变，市场风格的转变需要持续性的表现和市场的认可，目前来看，市场风格能否转变仍需观察。”

　　微博财经大V“wu2198”的观点则更加明确，其表示累计涨幅较大的品种不易再追：“下一阶段，我个人偏向于在超跌股和滞涨股中，寻找有业绩支持或行业复苏的品种，包含一些行业细分龙头。对于累计涨幅巨大的品种我不追，即使错过牛股也不追了。”

　　从最新推出的7月的部分机构的十大金股来看，机构目前的重心仍然在消费、医药、科技等三大处在相对高位的主流板块。但7月首日盘面的变化来看，显示部分资金也开始尝试选择低估值、有业绩，且处在低位的周期、金融等板块。

　　附表 部分机构7月10大金股一览

　　三季度或许成为风格变化的关键时点，在部分机构下半年投资策略中，与地产基建相关的行业开始被到，其中建材、工程机械和房地产是重点。例如，招商证券与基建稳增长相关的行业，包括建筑装饰（基础建设、专业工程）、专用设备、仪器仪表、水泥制造等。申万宏源建筑装饰、建筑材料和工程机械龙头的投资机会。

　　房地产板块今日异动上涨，券商机构也表达了对行业的看好。华泰证券陈慎认为：“2020年以来，在疫情影响下流动性和调控政策结构性改善，房地产销售走出V型曲线。认为下半年房企盈利空间有望改善，多元化角度看好物业管理以及公募REITs引导下持有物业的发展前景。在估值中枢下降、流动性、基本面等多元共振利好的环境下，维持行业“增持”评级。”

　　华创证券袁豪认为：“新冠疫情下房地产仍是我国经济稳定的压舱石，预计政策将处于稳中偏好状态，行业基本面也正逐步改善，近期美国Capital也接连增持房企，预计板块低估值将得到修复。此外，本次疫情对物业管理行业将是一次行业价值的再认识，推动行业进入更广阔、更持续的黄金发展阶段。我们重申板块“推荐”评级。”