时代看盘：白马股大涨 张坤或已减仓上海机场 行情未必调整到位

　　行情是否已经调整到位？对此赖海尊表示未必如此。他判断说，接下来行情如何演绎，肯定还会继续往下调。根据他对市场的一些机构的了解，过去2个星期很多短线投资的获利盘已经了结掉了，在岁末年初之际，开始兑现浮盈。

　　经历了几天令投资者心灼的回调之后，今天A股市场终于出现了反弹。

　　今天，A股三大股指集体上涨，创业板指更是大涨2.17%。

　　今日引领市场回升的主力，正是前几天出现回调的白酒、食品饮料、汽车、家电等，而这些也正是资金抱团的板块。机构人士分析认为，这显示出此前被猜测的“资金抱团”，并没有出现真正的瓦解。

　　“资金抱团”并未瓦解

　　截至收盘，上证指数涨0.81%，报3533.67点；深证成指涨2.07%，报15335.66点；创业板指涨2.17%，报3228.70点。

　　今日，北向资金累计净流入62.27亿元，其中，沪股通净流入16.85亿元，深股通净流入45.42亿元。

　　盘面上，酿酒、食品饮料、汽车、化纤行业、超级品牌、超导概念、稀土永磁、固态电池等板块领涨；民航机场、煤炭采选、转基因、手游概念、在线旅游、鸡肉概念等板块领跌。

　　今天，前期资金抱团的板块，包括白酒、汽车、家电股等均出现了集体上涨。其中白酒股震荡攀升，酒类指数大涨2.49%。泸州老窖（000568）大涨超7%，创下历史新高，山西汾酒（600809）大涨6%，水井坊（600779）、今世缘（603369）跟涨。

　　汽车股也持续走高，宇通客车（600066）、长安汽车、江铃汽车（000550）先后封板，长城汽车（601633）涨超7%，比亚迪（002594）大涨6%。

　　“这也反映出，资金并没有更好的去向。”深圳一家基金公司市场人士向时代财经分析，在经历了前几天的调整之后，资金还是回到这些抱团板块，这意味着此前被市场猜测的“抱团瓦解”的局面并没有真正出现。而且相对于其它板块而言，白酒、汽车和家电的盈利预期都比较确定，也是相对比较优质，因此在没有找到下一个更有确定性的板块之前，资金也不会轻易发生改变。

　　前海开源首席经济学家杨德龙分析认为，今天白龙马股再次出现大涨，引领两市回升。上周出现市场调整的时候，很多人担忧央行回收资金，可能导致市场出现连续大跌，特别是估值分歧较大的白龙马股，有可能会出现“深度回调”，引发投资者甚至出现恐慌性割肉。对此杨德龙认为，白龙马股的长期投资价值仍然存在，虽然前期涨幅很大，但由于其股权的稀缺性，决定了它的长期价值。

　　“这些白龙马股的行情实际上才刚刚开始，而不是已经见顶。”杨德龙表示，每一轮的调整，都是抄底这些白龙马股的时机。上周抄底的投资者，今天应该是“收获颇丰”。包括白酒、医药、食品饮料、免税等消费白马股大幅上涨，新能源汽车概念也继续领涨，对此杨德龙建议投资者，对于消费和新能源应该是重点关注的两大方向，一定要坚定持有，不要动摇。这些好的公司，将会给投资者带来长期回报，不要在意短期的股价波动，坚持长期主意是做好价值投资的重要一环。

　　有机构已在年前减仓

　　昨日，基金重仓股上海机场一字跌停。今天，上海机场再次开盘跌停。

　　上海机场（600009）是机构重仓股。根据数据显示，截至2020年12月31日，合计有27家基金公司旗下的共59只基金产品持有上海机场股票，合计持有4887万股。其中，明星基金经理张坤执掌的易方达中小盘混合型证券投资基金买入上海机场最多，持有数量达到2180.01万股。

　　但也有市场人士分析，此前张坤已经在上海机场获利巨大，应该已经是悄悄撤退了。尽管昨日上海机场出现跌停，但规模超400亿元的易方达中小盘，昨日净值仍然涨超1.3%，这反映出上海机场在其中的占比已然不大。

　　“从上海机场公布的业绩情况看，我们希望它能挺过这一关。”广州嘉彰投资咨询管理有限公司董事、总经理赖海尊向时代财经表示，他对国内机场和航空业在疫情期间及之后的表现还是蛮看好的。

　　尽管市场出现了反弹，但赖海尊分析认为，对于接下来的整个大市，他仍然并不乐观。

　　行情是否已经调整到位？对此赖海尊表示未必如此。他判断说，接下来行情如何演绎，肯定还会继续往下调。根据他对市场的一些机构的了解，过去2个星期很多短线投资的获利盘已经了结掉了，在岁末年初之际，开始兑现浮盈。

　　春节即将临近，是否选择持仓过节也成为很多投资者纠结的问题。赖海尊建议，对于普通投资者来说，持仓过年好过空仓，但不要仓位过满。但如果持有的是非主流类，持仓过年也不会有什么大的机会。赖海尊向时代财经透露，目前他们公司维持的仓位也比较低，只有3成以下，因为收益累计为正的，所以压力也不大。但据他了解，有的私募公司仍然维持较高的仓位，仓位管理比较激进，这也是非常考验管理能力的。

　　对于当前的市场，机构也显现了谨慎的态度。

　　国盛证券指出，之前受银行间市场流动性紧张影响，A股出现回调，并引发了投资者对政策转向的担忧，目前看流动性冲击高峰目前已过，阶段性缓解了流动性紧张的预期。而由于流动性和风险偏好的节前效应，在春节前往往较为弱势，节后则经常出现“开门红”行情。因此操作上，节前总的策略依然是控制仓位，在此基础上寻找确定性的短线机会，重点关注化工化纤、银行、医药等板块的机构抱团品种。

　　海通证券表示，短期来看，牛市所必须的基本面仍持续走好加上情绪面的缓解，反弹短期仍会持续，投资者需要注意高低位的风格切换，适当调仓为前期下跌严重，有业绩支撑的通讯运输、大金融等低位股。中长期来看，春季行情的启动已经势在必行，投资的主方向依旧应是科技加大消费股，科技板块应重点关注互联网、人工智能概念，这是建设科技强国的主方向；消费板块应重点关注食品、饮料和智能家电等，春节前后，居民消费习惯会带动此板块陆续走强。