三大指数震荡走高 关注周期和成长板块机会

　　周二，三大指数震荡走高，酿酒、汽车、家电、稀土等板块领涨，市场重回二八分化格局，白马蓝筹等核心资产股受到资金追捧。业内人士认为，市场风格偏向周期和成长。就地过年政策指导下，2021年春节影院、游戏等消费预计得到提振，且目前行业处于低估值阶段，有望迎来一定的投资机会。全球流动性宽松背景下，美元相对弱势，且在拜登大规模刺激计划下，全球周期资源品有一定的投资机会。

　　核心资产再受资金追捧

　　周二，沪指小幅高开，深成指、创业板指纷纷高开，早盘市场探底回升，创业板指盘中持续拉升;午后三大股指维持震荡整理态势。盘面上，多板块受业绩披露影响出现较大波动，周一大幅走强的C字头周二则明显转弱。

　　截至收盘，上证指数上涨0.81%，收报3533.68点，深证成指上涨2.07%，收报15335.66点，创业板指上涨2.17%，收报3228.7点。两市成交额超9000亿元;北向资金全天单边净买入32.81亿元，为连续三日净买入。与上个交易日截然相反，北向资金周二主要流向深市，深股通净买入29.82亿元，沪股通仅净买入2.99亿元;上个交易日北向资金则主要流向沪市。

　　行业板块方面，木业家具、酿酒行业、玻璃陶瓷、食品饮料、汽车行业等涨幅居前，民航机场、煤炭采选、贵金属、珠宝首饰、多元金融等跌幅居前。稀土永磁概念午后异动拉升，川能动力（000155）、盛和资源（600392）涨停，龙磁科技（300835）、广晟有色（600259）等多股大涨。白酒股再度崛起，泸州老窖（000568）、山西汾酒（600809）、【ST舍得(600702)、股吧】（600702）等多股大涨。锂电池概念强势拉升，新纶科技（002341）、长安汽车、中国宝安（000009）、博迁新材（605376）、川能动力涨停。民航机场板块受业绩压力影响走弱，多股大幅下挫。次新股、C字头大幅走弱，C信刚、C药易购（300937）、C秋田微（300939）、康众医疗、优利德、银河微电、日月明（300906）等多股纷纷回落。

　　市场风格偏向周期和成长

　　消费信心、就业率、出口向好，2月需求回暖速度维持高位。经济复苏韧性较强，货币流动相较1月或有所改善，将有利于市场估值修复，支撑A股进入缓慢上行的通道。周二，资金重新关注核心资产，题材股轮动加快，目前市场将消费、新能源两大主线的逻辑在短期内演绎到了极致，下一阶段引领市场的主线，会在大家意料之外，还是在情理之中?

　　新时代证券策略分析师樊继拓对比了历史上政策对股市的影响，认为上周的调整已经比较充分了。如果政策目标利率，既逆回购、MLF、slf等不上调，则短期的利率上行空间应该不会很大。2021年A股的增量资金强于2010和2017年，弱于2006-2007年，所以这一次调整的时间和空间应该会小于2010年上半年和2017年上半年。 由于短期利率扰动，股市增量资金可能会有半个月的放缓，板块核心差异可能将会变为对年报和一季报的关注。从风格上，周期和成长两个大类板块更容易出现业绩超预期，关注新能源车、有色、化工和电子。处于估值洼地的周期和金融板块可能是下一阶段流动性扩散的方向。

　　山西证券分析师麻文宇表示，月底净回笼主要是上周应对缴税的投放到期续作不及预期，目前2月货币政策处于逐渐回归正常化进程中。A股目前处在估值合理区间上沿，成交量中枢保持在万亿之上，短期波动率较大，机构抱团主线龙头格局稳固，可适当拉长投资周期，等待预期抬升。1月快速上涨市场整体格局和7月初类似，参考7月份以后走势，延续到2月，市场或仍将呈箱体震荡格局。

　　麻文宇进一步表示，去年公募基金规模快速攀升，公募基金申购火爆。2月资金流入将持续走高，龙头配置价值明显。行业配置重点关注光伏、有色、传媒、医药，高业绩增长确定性的光伏，顺周期高预期板块的有色。长期优质赛道的医药、光伏、TMT、新基建。

　　国海证券分析师李浩则看好科创50指数走势，他指出科创50指数近两周冲高回落，表现优于沪深300，但不及创业板50。近三个月来，科创50在12月底结束调整后震荡上涨，从12月30日以来已上涨7.52%，但较沪深300和创业板50等大盘股代表明显滞后。科创板一级行业中，近两周食品饮料、医药生物、汽车和化工表现较好。钢铁、国防军工、机械设备等前期涨幅较大的行业近两周有所回调。电气设备行业PE较上两周上升幅度最大，达25.84%，汽车、食品饮料化工、医药生物等行业PE也环比大幅上升。 记者 黄都