分类施策扶优限劣 推动私募基金行业高质量发展

　　（上接A01版）为此，基金业协会采取对外公示已注销私募机构、已清算私募基金等方式提示相关风险。

　　为进一步防范“死灰复燃”的风险隐患，刘云峰建议市场监管部门建立私募机构登记、注销相关机制，一方面，通过“照前会商”把好私募机构工商注册入口关；另一方面，根据基金业协会提供的已注销私募机构、已清算私募基金等信息，建立快速注销其工商登记机制，实现私募基金管理人登记注销和工商登记注销“双出清”，扫清后端风险敞口。实现私募基金业务规范、稳健和高质量发展，更好服务实体经济。

　　完善认股权贷款业务

　　支持科技创新

　　认股权业务能够有效契合金融机构、科创企业、创投机构等多方利益诉求，实现多方共赢，是实践投贷联动、“贷款+外部直投”的有效方式。刘云峰建议，完善认股权贷款业务，加强金融支持科技创新力度。

　　刘云峰建议，支持银行开展认股权贷款业务。商业银行法就银行对企业股权投资有“国家另有规定的除外”的例外条款，且认股权只是无偿（或低成本）获得的或有权益，仅在企业具备行权价值并由持有人行权后才会成为真实的股权。建议相关监管部门出台文件明确支持商业银行开展认股权贷款业务，初期可先选取部分银行进行试点。

　　支持银行单列认股权收益相关科目。对专门持有认股权的创投机构所取得的收益，允许银行统一列入“其他投资收益”科目或者新设“认股权贷款”等科目，进行独立管理、单独核算，并允许该科目下相关收益抵补认股权贷款损失，明确银行的财务处理政策。

　　允许银行探索认股权贷款业务贷后管理和绩效考核机制创新。在做好风险隔离的前提下，制定差异化的贷后风险管理办法，允许通过处置认股权等方式，妥善解决有持续经营的企业贷款逾期问题。制定尽职免责和激励约束政策，延长对认股权贷款业务人员的绩效考核周期，可整体评价年度认股权业务综合收益及风险抵补情况。

　　“可总结北京试点经验，鼓励其他具备条件的区域性股权市场为金融机构、私募基金、担保公司和产业集团等开展的认股权业务提供基于区块链的确权存证、登记托管、行权转让等综合服务。”刘云峰说。

　　促进非上市公司用好股权激励

　　股权激励和员工持股是吸引优秀人才、增强核心团队稳定性、提高员工凝聚力的有效制度安排，也是企业获得内源融资的重要方式，在科创企业中普遍使用。

　　刘云峰表示，为进一步促进非上市公司股权激励和员工持股税收政策更好落地，支持科创企业发展壮大，建议优化《关于完善股权激励和技术入股所得税政策的通知》备案条件，出台统一的操作指引。

　　刘云峰建议，一方面，允许在区域性股权市场登记托管的股权激励和员工持股（含直接持股和间接持股）进行税务备案，享受递延纳税政策。

　　另一方面，明确区域性股权市场为非上市公司办理股权激励和员工持股（含直接持股和间接持股）相关权益进行登记托管，公司可凭相关登记托管证明向税务部门办理备案事宜。有条件的地区可建立区域性股权市场与税务部门的数据共享机制。