证监会商庆军：引导公募、私募加大对北交所的投资力度
来源： 证券时报网
作者：佚名
摘要： 11月9日，证监会公众公司部副主任、一级巡视员商庆军在参加2023年金融街论坛年会“合力营造创新型中小企业发展新生态”平行论坛时表示，证监会将在严格审核把关的基础上，常态化推进北交所发行上市，
11月9日，证监会公众公司部副主任、一级巡视员商庆军在参加2023年金融街论坛年会“合力营造创新型中小企业发展新生态”平行论坛时表示，证监会将在严格审核把关的基础上，常态化推进北交所发行上市，“零容忍”打击各类违法违规，继续研究完善相关激励约束机制，引导公募、私募基金加大对北交所的投资力度和参与深度。
商庆军指出，今年9月1日，证监会发布了《关于高质量建设北京证券交易所的意见》(以下简称《意见》)，《意见》允许符合条件的优质中小企业首次公开发行并在北交所上市，更好满足企业的多元化需求。目前北交所IPO相关制度正在紧锣密鼓的研究制定中。《意见》明确提出北交所“改革试验田”的定位，为进一步创新发展打开了空间。证监会将支持北交所充分发挥新设市场优势，持续构建契合中小企业特点的基础制度体系，探索资本市场服务中小企业的“中国模式”。另一方面，任何交易所的建设和发展都不是“一蹴而就”的，希望市场各方对北交所给予充分的耐心和信心，立足长远、着眼未来，与北交所相伴前行、共同成长。
商庆军表示，经过近两年来的发展，北交所与新三板层层递进、上下联动、头部反哺、底层助推的互动格局已初步形成，共同构建服务创新型中小企业的“主阵地”。与此同时，不论是在多层次资本市场体系之内，还是在企业资本市场服务链条之中，北交所和新三板均发挥着承上启下的纽带和桥梁作用。为此，要进一步强化“主阵地”与资本市场其他板块的互联互通和战略协同。
一是一体发挥新三板培育功能。《意见》着眼于推动新三板全方位高质量发展，提出了制定北交所撬动新三板发展专项方案、全面优化新三板市场监管基础制度等关键举措。证监会将坚持监管与服务并举、包容与规范并重的原则，进一步深化新三板改革，不断增加创新制度供给，加强协调联动，发挥北交所的反哺和示范引领作用，构建协同一致、衔接有序、成本相适的制度安排，夯实新三板孵化培育功能。
二是强化与区域性股权市场对接。证监会认真落实《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见》，推出了绿色通道、公示审核等制度安排，引导区域性股权市场优质企业更加便捷地进入新三板。后续，证监会将抓好上述创新制度的落实落地，推动新三板与各地区域性股权市场加强合作，持续探索在信息披露、企业培育、日常监管等方面的制度型对接，更好发挥服务中小企业创新发展的合力。
三是稳妥有序推进转板。目前，转板在制度层面不存在任何障碍，北交所与沪深交易所已进一步完善相关工作机制，正在稳步推进实施。一方面，要通过畅通转板机制，明确企业的预期，激发北交所市场活力。另一方面，要加强针对性监管力度，维护好市场秩序，防范“借题发挥”“炒作概念”，切实保护投资者合法权益。
商庆军强调，高质量建设北交所，打造服务创新型中小企业主阵地，不但是建设中国特色现代资本市场政策框架的重要组成部分，而且是推动全市场注册制改革走深走实的关键一环。这是一项长期的系统性工程，不但需要交易所自身、证监会系统“全面发力”，更需要社会各界凝聚共识、创造环境，共同构建促进北交所健康发展的良好生态，营造更加有利于中小企业创新发展的积极氛围。
一是全面提高上市公司质量。真实、规范、透明的上市公司，是各方主体放心参与市场的前提。北交所正处于市场“初创期”，上市公司质量更是事关长期健康发展的“生命线”。一方面，证监会将按照“质优、量适、步稳”的原则，在严格审核把关的基础上，常态化推进北交所发行上市。同时，坚持分类监管、科学监管、精准监管的理念，综合运用自律监管、行政监管等手段，引导、推动、督促企业规范发展，“零容忍”打击各类违法违规，促进上市公司质量提升。另一方面，也希望企业大股东、经营者等“关键少数”自觉承担起作为公众公司的社会责任和法定义务，强化诚信意识、合规意识和底线意识，坚决不触碰财务造假、资金占用、虚假披露、内幕交易、操纵股价等“红线”，持续提高信息披露质量和规范运作水平，真正将企业办成守底线、负责任、有担当、受尊敬的良心企业。
二是发挥普惠金融引领作用。按照《意见》部署，证监会已对证券公司分类评价机制做出优化，进一步提升专项加分，加强对券商开展北交所、新三板业务的激励力度。下一步还将继续研究完善相关激励约束机制，引导公募、私募基金加大对北交所的投资力度和参与深度。在总结实践基础上，我们将研究总结资本市场普惠金融执行标准，形成更加体系化、规范化的安排。
三是汇聚强大政策合力。在支持中小企业创新发展方面，资本市场本身的投融资功能只是其中一环，更重要的是要发挥好枢纽作用，加强与科技、产业、信贷、财税等各方面政策协同，引导资本、人才、技术等创新要素向创新型中小企业，特别是“专精特新”企业聚集，形成对企业的全方位支持。证监会愿与各相关部委、行业主管部门、地方政府、市场各方经营主体加强协同，共创共建支持和服务中小企业创新发展的良好生态。
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