平安证券--计算机行业周报：国产化、数字化转型将成为国内ICT发展的主赛道

　　【研究报告内容摘要】

　　行业要闻及点评：1）IDC 发布《2021年中国 ICT 市场十大预测》，国产化、数字化转型是主线。IDC 确定的十大趋势及方向，基本上是沿着国家“十四五”数字经济发展的大方向展开，包括 ICT 本土特色上升（国产化）、数据价值提升、非接触连接商业、远程办公、数据中心建设、5G 及边缘计算、人工智能赋能自动化、企业信任管理、通过并购获得数字技术以及数字生态系统等。2）上海落地服务贸易全面深化试点，重点发展数字贸易，包括云计算、数字内容、数字服务应用和跨境电子商务等，并积极探索建立大型云计算数据中心，推动超大开放算力平台在浦东新区落户。

　　重点公司公告：1）深信服（300454）公告投资杭州默安科技有限公司进展，投资款已支付且相关变更手续完成；2）中国长城（000066）公告拟定增募资不超过 40亿元投资建设国产高性能计算机及服务器相关的核心技术研发、终端生产、生态适配和产业示范类项目；3）广联达（002410）公告 2020年股票期权与限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟向激励对象授予权益总计 625.30万份，涉及的标的股票种类为 A 股普通股，约占本激励计划草案公告时公司总股本 118,460.4348万股的 0.5279%。

　　一周行情回顾：上周，计算机行业指数下跌 0.97%，沪深 300指数下跌0.59%，行业跑输大盘 0.38pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨 15.33%，沪深 300指数累计上涨 18.56%，计算机行业指数累计跑输 3.23pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业整体 P/E（TTM，整体法，剔除负值）为 64.

　　12。计算机行业 254只 A 股成份股中，92只股价上涨，2只持平，150只下跌，1只持续停牌。

　　投资建议：上周，计算机行业整体表现相对低迷，指数跑输沪深 300。从行业板块看，云计算、大数据等板块相对好一些，主要标的呈现出涨跌互现的格局；网络安全、金融 IT、医疗 IT、信创等领域则是除了个别标的外，多数都在下跌。在数字经济建设提速的大背景下，云计算、大数据等子板块将面临着行业性的机会，相关龙头的业绩表现也得到了验证，11月依然有着较多的投资机会；医疗 IT、金融 IT 和信创等标的，未来两个月将进入收入集中确认的阶段；网络安全行业将向好，建议关注新兴安全领域有着较强优势的企业。强烈推荐广联达、中科创达（300496）；推荐金山办公、【安恒信息(688023)、股吧】、深信服、美亚柏科（300188）、中科曙光（603019）、科大讯飞（002230）、恒生电子（600570）。

　　风险提示：1）中美科技博弈不确定性依然存在。在 2021年 1月 20日总统权力交接之前，美国对中国科技企业的打压仍可能加码。从长期来看，即使新总统就任，中美科技博弈加剧的可能性依然存在。2）国内外疫情影响可能较大。国内疫情虽然总体得到控制，但输入病例依然较多，散发本土病例仍时有发生，可能对国内计算机企业市场拓展和产品交付造成不利影响。3）政企 IT 支出力度不及预期。