车企纷纷加速布局智能座舱 产业价值链或将重构（附股）

　　宝马近日发布新一代iDrive智能化系统，包括宝马操作系统8.0、曲面显示屏、控制和网联设备。此前，奔驰已发布MBUX Hyperscreen车机系统，奥迪发布了数字仪表、中控MMI、自然语音控制系统、AR HUD等一整套智能座舱组件。

　　无独有偶，3月15日，中国恒大新能源汽车集团有限公司(以下简称“恒大汽车”)发布公告称，与腾讯控股有限公司旗下的北京梧桐车联科技有限责任公司签署协议，分别出资60%、40%设立一家合资公司，共同开发行业领先且拥有自主知识产权的车载智能操作系统(OS，Operating System)。

　　此外，长城汽车（601633）旗下的搭载“咖啡智能座舱”WEY摩卡已经定将于3月上市。

　　近年来，车企纷纷布局智能化汽车产品，市场认可度和接受度也逐步提升。德勤调查显示，90%以上的中国消费者表示愿意为车联网相关技术付费，其中25%~30%的消费者的支付意愿超过5000元。新能源汽车加速普及也为智能化技术落地创造了更多可能。公开数据数据显示，到2030年，中国汽车市场中将有36%的新车为新能源汽车，其中绝大多数新能源汽车将会搭载智能化硬件和相关功能。

　　华西证券（002926）的研报中指出，作为智能网联汽车价值链重要一环，智能座舱面临跨界融合、软件定义的驱动未来。

　　(1)从产业链角度来看呈现多行业融合趋势，价值链向软件/算法偏移；(2)从消费者角度出发，车-机、人、路的连接交互是主要需求。

　　基于此背景，整车厂、零部件供应商及科技类企业逐步跨界合作共同推动智能座舱发展。其中，

　　-整车厂同质化竞争趋严寻求前向一体化，智能座舱需求倒逼零部件产品进行智能化升级，重点关注车-机交互方式升级以及车载屏幕大屏化提升趋势；

　　-零部件供应商寻求后向一体化，维持自身在产业链升级过程中的生存能力；

　　-科技类企业与整车厂、上游零部件供应商进行深度合作，尤其是芯片、操作系统厂商在现有移动终端市场趋于饱和背景下，急于挖掘规模庞大的增量市场，同时其海量数据（603138）也为智能算法、智能升级企业完善其生态布局

　　伴随着人-车交互方式创新、软件、算法的供应链价值迁移，国内科技类、Tier1供应商及整车厂等相关企业有望在产业链价值转移过程中加速赶超海外大厂，华西证券指出相关受益标的包括TCL科技（000100）、京东方、深天马等屏幕厂商，以及德赛西威（002920）、中科创达（300496）、均胜电子（600699）、四维图新（002405）等Tier1供应商。