半导体板块月内涨近3% 机构看好三大领域投资机会

　　2023世界半导体大会于7月19日至21日在南京举办。据了解，大会以“芯纽带，新未来”为主题，聚焦行业新市场、新产品、新技术，采用“3+N+1”的举办模式，举办主论坛、平行论坛、专项活动、专业展会等丰富活动，整体活动数量超20场。

　　对此，接受记者采访的富荣基金基金经理李延峥表示，当前半导体及元件概念周期底部区间的确定性较高，当前的核心制约来自需求端，如手机、PC、普通服务器的疲软。但从过往10年-20年的半导体发展历程来看，半导体是典型的周期成长行业，行业的销售额拉长来看是持续创新高的，创新是其中的核心驱动力。目前已经初步看到AI对整个科技行业的拉动，因此对于半导体及元件概念仍然重点看好。

　　7月份以来，半导体及元件概念震荡攀升，同花顺（300033）数据显示，7月1日至19日，半导体及元件概念期间累计上涨2.93%，跑赢同期上证指数（累计下跌0.10%），板块内142只个股中有86只个股期间实现上涨，占比超六成，其中，华海诚科、甬矽电子、卓胜微（300782）、安凯微、汇顶科技（603160）等个股期间累计涨幅居前五，均涨超21%。

　　业绩方面，截至7月19日收盘，半导体及元件概念内共有31家上市公司发布了2023年上半年业绩预告。按归母净利润同比增幅上限看，有6家公司预计上半年归母净利润实现同比增长，其中，北方华创（002371）目前增幅暂居首位，该公司公告称，今年上半年归母净利润预计为16.7亿元至19.3亿元，比上年同期增长121.30%-155.76%。原因方面，北方华创公告显示，受益于公司半导体设备业务的市场占有率稳步提升及经营效率不断提高，公司2023年上半年营业总收入及归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比均实现增长。

　　对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受记者采访时表示，从业绩看，目前已经发布的上半年业绩预告中，仅6家公司业绩有望增长，主要是因为受海内外需求下滑叠加供给端快速放量影响，去年上半年开始行业进入“寒冬”期，因此整体业绩回落；从政策看，当前国内政策正在加大对行业的支持力度，推动半导体产业发展，实现国内产业链的自主可控，因此在政策催化下，行业仍处于高速发展阶段；从产业趋势角度看，数字经济的落地以及人工智能快速发展有望带动新的需求增量，行业库存周期有望加速见底。总体来看，在政策支持以及行业周期见底的情况下，行业具备较高的投资前景。

　　对于半导体及元件概念未来的投资机会，陈雳认为，7月份以来半导体及元件概念震荡走强，尤其是在部分半导体上市公司公布亏损业绩后，依旧震荡走强，表明市场对于行业见底回暖有较高的预期。方向上，建议关注三大领域，一是关注GPU芯片，随着数字经济顶层规划出炉，国内数字经济建设有望加速，同时AI的发展也将对算力有更高要求，高性能GPU芯片需求将较为强劲；二是关注先进封装领域，对于当前国内的半导体产业，有望通过先进封装技术实现“弯道超车”；三是关注汽车电子，中长期看，新能源汽车渗透率仍将持续增长，届时将对汽车电子构成较大需求。

　　“看好半导体在国产替代、AI增量以及周期反转趋势下的投资机会。一是，地缘政治影响下，半导体自主可控的决心不断增强，未来国产化趋势有望进一步加速；在国产替代大趋势下，半导体及元件概念拥有较大的成长潜力。二是，半导体具有明显的周期属性，其终端需求较大程度上会受到宏观经济的影响，接下来经济的持续复苏，有望拉动半导体需求提升。三是，人工智能大浪潮下，算力和存储需求大幅提升，有望创造更多的半导体增量需求。”公募排排网产品经理徐圣雄在接受记者采访时表示。

　　华金证券表示，建议关注国内研发能力强，光刻胶产品通过验证且已进入半导体制造厂商供应链龙头公司。

　　表：7月份以来涨幅居前十的半导体概念股一览

　　制表：楚丽君